平安证券-电子行业周报：三星新一代折叠屏手机发售，华为开发者大会新品发布-200913

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行业动态：1）三星新一代折叠屏手机发售：9月9日晚，三星GalaxyZFold25G正式在中国发布，三星GalaxyZFol平安证券d2ThomBrowne限量版也同步开启预售。

折叠手机进入大众视野，预计未来有更多类似产品上市：一方面，从主流厂商都还在使用LCD屏幕时就明确了一个方向，在尽可能最大化显示面积的同时缩电子行业周报窄四周边框，做到全面屏；另一方面，正常形态下想要在机身尺寸不变的情况下，只能通过折叠的方式增加屏幕面积，折叠屏概念开始初步成型。

对于上游的折叠屏幕而言，暂且只有AMOLED才能实现三星新一代折叠屏手机发售折叠的功能，建议关注。

2）华为开发者大会新品发布：华为开发者大会2020于2020年9月10日至12日在广东东莞松山湖华为开发者大会新品发布举行。

本次平安证券大会将会围绕着鸿蒙、HMSCore5.0及EMUI11三大主题进行，另外发布了多款硬件。

受到禁令的原因，华为没有办法获得GMS服务，华为方面才正式决电子行业周报定要发展属于自己的HMS服务。

华为在三星新一代折叠屏手机发售开发者大会上表示，将全面开放核心技术、软硬件能力，与开发者们共同驱动全场景智慧生态的蓬勃发展。

此前，华为公布了5G时代华为"1+华为开发者大会新品发布8+N"全场景战略，1是指手机，8包括PC、平板、TV、音响、眼镜、手表、车机、耳机八大业务，而N则包括移动办公、智能家居、运动健康、影音娱乐及智能出行四大板块。

二级市场信息：上周（9/7-9/11）申万电子行业下跌5.87%，跑输沪深平安证券300指数2.87个百分点。

板块方面，申万板块银行、钢铁、房地产、采掘涨幅排名靠前，申万电子行业周报电子涨跌幅排名第22位。

另外，纳斯达克指数下跌4.06%，费城半导体指数下跌3.4三星新一代折叠屏手机发售5%，台湾电子指数上涨0.16%。

个股方面，本周涨幅排名前十的股票分别为聚灿光电、长方集团、铜峰电子、扬杰科技、传音控股、横店东磁、超声电子、神工股份、国光电器、太龙照明；跌幅华为开发者大会新品发布排名前十的是*ST雪莱、富瀚微、惠伦晶体、超华科技、华灿光电、瑞丰光电、英唐智控、三盛教育、中芯国际-U、北方华创。

投资建议：上周电子板块整体平安证券表现较差。

一方面，因担心中芯国际受到美国制裁，半导体产业链整体呈现回调；另电子行业周报一方面，市场避险情绪浓厚，银行等板块受到资金青睐。

短期来看，面板涨价持续推升面板获利回升，建议关注产业链公司三星新一代折叠屏手机发售；而半导体政策持续叠加华为事件，芯片国产化主线值得关注。

另外，下半年发布的旗舰手机进入备货期，消费电子龙头尤其是TWS耳机订单华为开发者大会新品发布饱满。

建议关注立讯精密、信维通信、东山精密、紫光国微、平安证券卓胜微、鼎龙股份等。

风险提示：1）5G进度不及预期：5G全面商用在有序推进，未来可能出现不及预期的风险；2）疫情蔓延超出预期：未来如果疫情蔓延超电子行业周报出预期，则对部分公司复工产生较大影响，会对产业链公司产生一定影响；3）手机增速下滑的风险：随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓，行业竞争加剧，如果手机销量增速显著低于市场预期将给相关公司业绩带来影响。