光大证券-量化择时周报：资金情绪回暖，看好后市大盘走势-200920

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A股择时观点：资金情光大证券绪回暖，看好后市大盘走势。

本周市场宽基指数有所反弹，其中上证50周度上涨2.52%，跑赢其它宽量化择时周报基指数。

上证综指、资金情绪回暖创业板指周度上涨2.38%、2.34%。

站看好后市大盘走势在当前，我们对下周的市场运行判断中性偏乐观。

（1光大证券）从市场情绪来看，本周市场情绪综合指数当前值为47，较上周的41有所上升，市场情绪中性偏乐观。

（2）从基金仓位来看，偏股混合型基金仓位量化择时周报总体下调，相比上周仓位下调0.81个百分点。

RSRS模型：看多上证综指、上证5资金情绪回暖0，对创业板指观点较谨慎。

本周我们跟踪的三大宽基看好后市大盘走势指数RSRS择时策略均未发出交易信号，维持前序择时观点。

日频指标中，上证综指、光大证券创业板指指标值显著回升，日频指标值改善；从高频信号来看，5分钟级别信号全面持仓，短期观点整体偏向大盘。

市场综合情绪指数：综合情绪指数量化择时周报上升，市场情绪中性偏乐观。

本周市场情绪综合指数当前值为47，较上周的41有所上升，资金情绪回暖市场情绪中性偏乐观。

资金流向：北上资金情绪升温，两融看好后市大盘走势数据上升。

北上资金全周净流入108.32亿元，北上光大证券资金情绪升温。

而两融资金上升，截至9月17日两融余额为14948量化择时周报.78亿元，较前一期（9月11日）上升104.81亿元。

基资金情绪回暖金仓位：本周偏股混合型基金仓位总体下调。

据测算，截止于2020-09-18，股票型基金平均仓位为85.11%，相比上周提升了0.49个百分点;看好后市大盘走势偏股混合型基金平均仓位为81.69%，相比上周下滑了0.81个百分点。

从板块配置比例角度来看，本周一般消费、科技板块的配置比例下滑，可选消费、周期下游、周光大证券期中游板块的配置比例提升。

行业轮动：ADC模量化择时周报型9月持仓：消费者服务、有色金属、汽车、计算机；本周超额基准1.74个百分点。

动量增强模型9月持仓：纺织服装、石油石化、有色金属、轻工制造；本周跑输全行业等权基准0.95个资金情绪回暖百分点。

风险提示：测试结果均基于模型和历史数据，模型看好后市大盘走势存在失效的风险。