光大证券-量化择时周报：创业板指开仓，预期市场企稳回升-200926

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A股择时观点光大证券：创业板指开仓，预期市场企稳回升。

量化择时周报本周市场宽基指数有所反弹，其中上证综指周度下跌3.56%，跑输其它宽基指数。

上证50、创业板指周度下跌3.5创业板指开仓2%、2.14%。

站在当前，我预期市场企稳回升们对下周的市场运行判断偏乐观。

（1）从市场情绪来看，本周市场情绪综合指数当前值为47，较光大证券上周的48有所下降，市场情绪中性。

（2）从基金仓位来看，偏股型基金仓位总体上调，相比上周上调1量化择时周报.28个百分点。

RSRS模型：全面看多上证综指、上证创业板指开仓50、创业板指。

本周我们跟踪的三大宽基指数RSRS择时策略中创业板指在周预期市场企稳回升五发出开仓交易信号，观点由空转多。

日频指标中，创业板指指标值提升，日频指标较乐观；从高频信号来看，5分钟级别信号全面持仓，短期观点同样偏乐观，市场风格整光大证券体偏向大盘。

市场综合情绪指数：综合量化择时周报情绪指数下降，市场情绪中性。

本周市场情绪综合指数当前值为47，较上周的48有所下降，创业板指开仓市场情绪中性。

资金流向：北上资金情绪预期市场企稳回升低迷，两融数据上升。

北上资金全周净流出247.10亿元，北上资光大证券金情绪低迷。

而两融资金上升，截至9月量化择时周报24日两融余额为15036.05亿元，较前一期（9月18日）上升49.52亿元。

基金仓位：本周创业板指开仓偏股型基金仓位总体上调。

据预期市场企稳回升测算，截止于2020-09-25，股票型基金平均仓位为88.45%，相比上周提升了3.34个百分点;偏股混合型基金平均仓位为82.98%，相比上周提升了1.28个百分点。

从板块配置比例角度来看，本周周期上游板块的配置比例下滑，光大证券一般消费、可选消费、周期下游、金融板块的配置比例提升。

行业轮动：ADC模型9月持仓：量化择时周报消费者服务、有色金属、汽车、计算机；本周跑输基准0.74个百分点。

动量增强模型9月持仓：纺织服装创业板指开仓、石油石化、有色金属、轻工制造；本周跑赢全行业等权基准0.02个百分点。

风险提示：测试结果均基于模型和历史预期市场企稳回升数据，模型存在失效的风险。