开源证券-电气设备行业周报：电池日引领新一波创新，看好龙头强强联手-200927

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周观点：特斯拉电池日激发创新，龙头优势进一开源证券步凸显1）新能源汽车行业：新产品、技术进步仍是行业成长的最大动力，本周特斯拉电池日充分彰显这一效应：特斯拉从电池材料、电芯、系统等各个维度对产业提出了创新点，部分创新虽不一定会在近期量产，但必将推动行业创新加速，贝特瑞、宁德时代、当升科技等研发能力较强的公司受益。

从景气度看，电气设备行业周报国内外景气度共振向上，看好二线环节、企业的弹性，比如电解液产业链、电池二线公司。

板块处于再次布局的时间窗口，后面仍是资本市场的主线，但这一波投资机会可以更关注周期性环节、二线公司的弹性；长期的投资方向，核心是特斯电池日引领新一波创新拉、宁德时代产业链。

2）光伏行业：我们看好硅料、硅片两个环节，通威股份、隆基股份在这两个环节优看好龙头强强联手势明显，后续两者投资力度加大、合作加强，将进一步加强其核心竞争力，提升行业集中度。

从景气度看，行业处于较好的投资窗口期：目前行业长期、短期景气度都是向上，长期发展预期由于十四五规划等政策因素进一步提升；短期看，开源证券装机季度增速加速向上。

后面关注景电气设备行业周报气度的扩散，可以关注新技术、新应用创新：跟踪支架、BIPV、储能等。

投资方面，中长期关注公司全球竞争力和创电池日引领新一波创新新带来的格局变化，隆基股份等龙头受益，短期关注硅料、逆变器、玻璃等环节的弹性机会，通威股份、阳光电源等受益。

硅片王者牵手硅料龙头，促进供应链成长、进一步提升龙头地位2020年9月25日隆基与通威双双发布公告，主要内容包括了投资合作和多晶硅料看好龙头强强联手供需合作。

隆基股份是全球光伏龙头，管理层对行业理解深刻，技术积淀深厚，成本控制能力强，开源证券在硅片和组件环节均具龙头地位。

而通威股份在多晶硅料方面处于行电气设备行业周报业一流水平，生产安全、生产成本管控能力都极强。

在电池环节，通威也是引领着行业的进步，在主流PERC方面拥有电池日引领新一波创新先进产能，同时积极布局异质结电池。

此次进一步深化投资合作以及多晶硅供给合作，两者优势环节的能力将充分得到体现，有利于促进供应链成长同时控制成看好龙头强强联手本以提升龙头地位，未来前景可期。

板块和公司跟踪新能源汽车行业层面：特斯拉电池日发布开源证券“无极耳”电池及ModelSPlaid。

新能源汽车公司层面：孚能科技获17电气设备行业周报12万元政府补助。

光伏行业层面：隆基与通电池日引领新一波创新威加强战略合作。

光伏公司层面：隆基与曲靖看好龙头强强联手、丽江两地签订投资协议。

风电开源证券公司层面：明阳智能管理层增持。

风险提示电气设备行业周报：新技术发展超预期、疫情导致需求低于预期、新能源市场竞争加剧。