光大证券-光大金工定增周报：外资大比例参与药明康德定增项目-200928

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本篇报告从定增项目（资光大证券产端）、定增参与者（资金端）两个角度跟踪定增市场的最新进展。

资产端主要关注非公开发行类定增项目，从新增预案、证监会批准项目、完成发行、限售股解禁四个角度，分别统计了不同阶段下投资者所关注的指标；资金端光大金工定增周报关注主要财务投资者，包括公募产品、集合资管计划、私募产品等，供投资者参考。

资产端：本周完成发行的项目募资比例均达100%新增预案：本周(2020Y38W:2020-0外资大比例参与药明康德定增项目9-20至2020-09-26)新增定增预案共计19个，其中，竞价类项目13个，拟募资153.42亿元；定价类项目6个，拟募资40.62亿元。

证监会批准：本周新增10个定增项目获证监会批准发行，其中，竞价类项目9个，拟募资76.91亿元；定价类项光大证券目1个，拟募资6.40亿元。

完成发行：本周新增2个定增项目完成发行，均为竞价类项目，募资70.77亿元光大金工定增周报，平均发行折价率（发行价/发行日收盘价）为86.31%，平均募资比例（实际募资总额/拟募资总额）为100.00%。

限售股解禁：本周新增1个定增项目限售股解除限售，为竞价类项目，募资1.08亿元，限售期平均项目收益率为39.36%，平均冲击系数（解禁股份市值/过去外资大比例参与药明康德定增项目20个交易日的日均成交金额）为2.82。

下周将有2只股票的光大证券定增股份解除限售，为*ST实达和航发动力。

从光大金工定增周报冲击系数角度来看，预期定增股份退出带来的影响较小。

资金端：外资参与药明康德定增项目的比例较高产品：本周新增备案1个集合资管计划，为财通基金玉衡定增百策1号集合资产管理计划外资大比例参与药明康德定增项目；公募基金方面，农银汇理智增一年定期开放混合型将于国庆后（2020-10-12）开始发售。

项目参与：外资参与药明康德定增项目光大证券的比例较高。

其中，中信建投证券股份有限公司、宁泉致远39号私募证券投资基金参与鲁北化工定增项目光大金工定增周报的比例较高；UBSAG参与药明康德定增项目的比例超过20%。

风险提示：历史数据不外资大比例参与药明康德定增项目代表未来，定增项目投资存在风险。