天风证券-策略·一周资金面及市场情绪监控：资金面维持紧平衡，信用投放和缴税季需求下，10月流动性投放力度大概率加强-200929

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本周天风证券流动性周报主要结论如下：上周央行公开市场净投放5000亿元，银行间利率有所回落：上周央行逆回购操作9,200亿元，逆回购到期4,200亿元，无MLF/TMLF操作，无MLF/TMLF到期；上上周央行逆回购操作4,800亿元，逆回购到期6,200亿元，MLF操作6,000亿元，MLF到期2,000亿元，国库现金定存到期500亿元。

上周SHIBOR(3个月)收于2.668%，下降0.80BP；银行间同业拆借(1天/7天)收于0.72%/2.93%，分别变动-142/16BP；银行间质押式回购利率（1天/7天）收于0.68%/1.89%，分别变动-158/-75BP；AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于2.75%/2.63%/2.93%，分别变策略・一周资金面及市场情绪监控动14/1/4BP。

上周末3A企业债到期收益率(1年/5年/7年)为3.68%/3.99%/4.09%，较前一周分别变动0.20/4.24/5.88资金面维持紧平衡BP。

上周国债到期收益率(3年/5年/10年)收于2信用投放和缴税季需求下.59%/2.96%/3.13%，较前一周分别变动0.10/3.17/0.63BP。

上周中短票据到期收益率(110月流动性投放力度大概率加强年/3年/5年)收于3.18%/3.68%/3.98%，较前一周分别变动-3.07/0.66/2.99BP。

上周共19家公司IPO上市，新发基金份额维持高位：上周A股共19家公司IPO上市，其中主板3家，中小企业板9家，创业板3家，科创板4家，募资规模达130天风证券.07亿元；上上周A股共13家公司IPO上市，募资规模达111.41亿元。

以成立日计，上周共有55只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计356.19亿份；上上周发策略・一周资金面及市场情绪监控行份额为370.01亿份。

产业资本净减持132.26亿元，北上资金流出近250亿：上周产业资本增资金面维持紧平衡持17.78亿元，减持150.05亿元，净减持132.26亿元；上上周产业资本增持11.88亿元，减持169.18亿元，净减持157.31亿元。

上周沪股通流出资金128.9亿，深股通流出资信用投放和缴税季需求下金118.2亿，合计流出247.1亿。

上10月流动性投放力度大概率加强上周沪股通流入资金33.93亿，深股通流入资金74.39亿，合计流入108.32亿。

市场活跃度方面：截至9月25日，融资融券余额为14,991.05亿，占A股流通市值2.59%；截至9月18日，融资融券余额为14,986.天风证券53亿，占A股流通市值2.51%。

上周全A成交额3.31万亿，日均6610.02亿，截至9月27策略・一周资金面及市场情绪监控日，融资买入额占比8.4%；上上周全A成交额3.71万亿，日均7423.15亿，截至9月18日，融资买入额占比8.3%。

其他我们资金面维持紧平衡重点关注的指标里：截至9月25日，9月份股权融资规模1438.56亿元，其中首发500.67亿元，增发541.11亿元；8月份股权融资规模2059.88亿元，其中首发630.58亿元，增发1053.34亿元。

信用投放和缴税季需求下截止9月25日，9月并购重组计划上市13家（其中通过11家，未通过2家），通过率84.6%；8月并购重组计划上市6家（其中通过5家，未通过1家），通过率83.3%。

风险提示：货币政策收紧，宏观经济下行风险，海外10月流动性投放力度大概率加强不确定性升级。