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万联证券-电子行业周观点:晶瑞股份加码高端光刻胶,赛微电子8英寸MEMS国际代工线投产-201008

上传日期:2020-10-09 17:52:40 / 研报作者:夏清莹 / 分享者:1007877
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行业核心观点:上周电子指数上涨0.77%,跑赢沪深300指数0.39个百分点,从子行业来看,二级子行业大部分下跌,涨幅最大万联证券的是电子制造Ⅱ(申万),涨幅为2.01%。

半导体方面,晶瑞股份购买ASML光刻机设备,加码高端光刻胶;赛微电电子行业周观点子8英寸MEMS国际代工线投产一期产能1万片/月。

消费电子方面,透明手机再一次成为热点;任晶瑞股份加码高端光刻胶天堂3DS系列游戏掌机全部停产。

建议投资者关注电子行业核心器件和材料的优质标的,推荐集成电路、显示器赛微电子8英寸MEMS国际代工线投产件、半导体材料等高景气度细分领域。

投资要点:晶瑞股份购买ASML光万联证券刻机设备,加码高端光刻胶:作为半导体领域技术壁垒最高的材料之一,光刻胶国产化任重道远,而晶瑞股份开了一个好头。

当前国际形势复杂,我国必须形成自主可控的集成电路关键材料的产业化能力,实施该项目能够疏通行业“闭塞”的产业环境,对振兴电子行业周观点国内半导体材料产业具有重要意义。

一期产能1万片/月,赛微电子8英寸MEMS国际晶瑞股份加码高端光刻胶代工线投产:赛莱克斯北京在北京经济技术开发区投资建设的“8英寸MEMS国际代工线建设项目已达到投产条件,该项目的投产将开始为公司MEMS业务提供标准化的规模产能,与瑞典Silex进行协同互补,可进一步满足全球各领域客户对MEMS工艺开发及晶圆制造不断增长的需求,增强公司在MEMS领域的全球市场竞争力。

行业估值高于赛微电子8英寸MEMS国际代工线投产十年平均,行业关注度上涨:节前一周日均交易额为332.35亿元,交易活跃度环比下跌50.67%。

估值上看,SW电子行业PE(TTM)已从2018年低点23.17倍反弹至51.01倍,低于行业估值十年均值52.22倍,还有2.37%的空间,距4G时代行业估值的峰值88万联证券.11倍还有42.11%的空间。

电子行业周观点上周电子板块表现分化:249只个股中,106只个股上涨,139只个股下跌,4只个股持平。

上涨股票数晶瑞股份加码高端光刻胶占42.57%。

投资建议:以电子核心器件和材料赛微电子8英寸MEMS国际代工线投产为主的生产和研发的优质标的。

宇航电万联证券子集成电路前排企业欧比特;LED龙头企业联创光电;新材料与光电显示企业凯盛科技。

风险因素:技术研发电子行业周观点跟不上预期的风险;同行业竞争加剧的风险;资源整合不及预期的风险。

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