中银国际-电力设备与新能源行业10月第1周周报：欧洲9月新能源汽车销量超预期-201011

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下半年光伏需求有望强势复苏，产业链各环节供需格局迎来边际改善，盈利有望修复，异质结新技术中银国际值得期待。

疫情冲电力设备与新能源行业10月第1周周报击新能源汽车上半年销量，下半年需求有望明显回暖，长期高增长可期；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；上游锂钴基本面筑底，供需格局有望持续优化。

电力设备方面，电网工程投资连续强复苏，将有超过10条欧洲9月新能源汽车销量超预期特高压线路开始进入建设周期，核心供货企业有望显著受益。

本周板块行情：本周中银国际电力设备和新能源板块上涨6.15%，其中光伏板块上涨9.23%，发电设备上涨7.21%，工控自动化上涨5.91%，锂电池指数上涨5.49%，风电板块上涨5.36%，新能源汽车指数上涨5.26%，核电板块上涨3.29%。

本周行业重点信息：新能源汽车：据欧洲各国官网数据，9月欧洲主流10国新能源汽车销量合计14.1万辆，同比增长165%，环比增长70%；1-9月累计销量66.9万电力设备与新能源行业10月第1周周报辆，累计同比增长102%。

2020年10月9日欧洲9月新能源汽车销量超预期，国务院召开常务会议，通过《新能源汽车产业发展规划》，一要加大关键技术攻关，鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新，二要加强充换电、加氢等基础设施建设，三要鼓励加强新能源汽车领域国际合作，四要加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持。

新能源发电：光伏：2020年1-8月国内光伏新增装机总计约16GW，其中集中式光伏装机约为8.9GW，分布式为7.2GW；在8月共计1.5中银国际GW的新增装机中，分布式光伏（含户用）撑起了超过80%的装机容量。

国家电网公示了最新一批的可再生能源发电补贴项目清单，其中共涉及84个集中式光伏项目，总装机容量达2,491.58电力设备与新能源行业10月第1周周报7MW。

本周公司重点信息：捷佳伟创：拟向特定对象发行股票，发行股票数量不超过3,212万股，募集资金总额不超过25.03亿元（含本数），限售期为6欧洲9月新能源汽车销量超预期个月，用于超高效太阳能电池装备产业化项目、泛半导体装备产业化项目、设备及单层载板式非晶半导体薄膜CVD设备产业化等项目。

晶盛机电：与蓝思科技签署《投资合作协议》，将以自有资金2.55亿元投资设立合资公司；发布中银国际限制性股票激励计划草案。

赣锋锂业：子公司惠州赣锋拟以自有电力设备与新能源行业10月第1周周报资金不超过30亿元投资建设高端聚合物锂电池研发及生产基地建设项目。

天奈科技：发布限制性股票激励计划（草案），欧洲9月新能源汽车销量超预期授予限制性股票150万股，占总股本0.65%。

中环股份：公司控股股东中环集团混合所有制改革，TCL科技受让天津津智国有资本及天津渤海国有资产分别持有的中环集团的51%及49%的股权；本次变动后，TCL科中银国际技持有中环集团100%股权，并通过中环集团间接持有公司25.3%股份，公司控股股东中环集团及其持股数量不变，TCL科技成为公司间接控股股东，公司实际控制人由天津市人民政府国有资产监督管理委员会变更为无实际控制人。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不电力设备与新能源行业10月第1周周报达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。