申港证券-电气设备及新能源行业周报：中欧碳排标准上调推进新能源革命-201011

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市场回顾：截止10月9日收盘，近两周电力设备及新能源板块上涨（+9.19%）申港证券，相对沪深300指数上涨2.43个百分点。

电电气设备及新能源行业周报力设备行业本周在中信30个板块中位列1位，位于上游。

从估值来看，当前行业整体55.99倍水平，处于历史中欧碳排标准上调推进新能源革命高位。

子板块涨跌幅：太阳能(+14.65%)，锂电池(+12.61%)，输变电设备（+3.96%），核电(+2.27%)，配电设备(+3.54%)，风电(+10.82%)，储能+3.42%)股价涨幅前五名：珈伟新能、当升科技、蓝海华腾、福莱特申港证券、金雷股份。

股价跌幅前五名：百利电气、应流股份、滨化股份、经纬辉开、电气设备及新能源行业周报海兴电力。

行业热点：新能源车：国务院常务会议通过《新能源汽车产业发中欧碳排标准上调推进新能源革命展规划》，行业迎来加速发展投资策略及重点推荐：新能源车：8月新能源车销量10.9万辆（+25.8%），新增公共充电桩2.6万台（+29.9%），充电桩作为新基建将迎来投资加速。

近两周锂申港证券电池价格基本保持稳定，六氟磷酸锂继续上涨（+1.9%），推动电解液价格上涨（+4.4~12.3%）。

钴系原材料价格普遍下跌（-0.5~-0电气设备及新能源行业周报.1%）。

看好高能量密度、三元高镍化及中欧碳排标准上调推进新能源革命锂电全球化，推荐关注宁德时代、当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。

光伏：近两周光伏组件价格保持稳定，多晶硅菜花料价格下降（-6%），进口单晶硅片上涨（+2.3%），G1和双面单晶电池片下跌(-0.9~-0.6%申港证券)，光伏玻璃上涨（16.7%~23.3%）。

看好疫情结束后行业集中度提高、龙头抗风险能力凸显趋势，推荐单晶硅电气设备及新能源行业周报料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。

风电：国家电网预计202中欧碳排标准上调推进新能源革命0年风电装机有望突破30GW。

新时代西部大开发政策下，西部可再生能源就地消纳及外送通道建设得到重申港证券点支持。

我们电气设备及新能源行业周报看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。

电网投资：特高压将成为电网投资重要方向，计划2020年投资中欧碳排标准上调推进新能源革命1811亿，确保年内建成“3交1直”工程。

电网投资逆周期属性已被市场重视，发申港证券展空间极大。

我们看好电网自动电气设备及新能源行业周报化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。

每周一谈：中欧碳排标准上调推进新能源革命政策支持一直是推动中欧碳排标准上调推进新能源革命可再生能源发电发展的重要力量之一，欧盟提高2030年减排目标的新动作，为风光产业打开了新的市场空间。

欧盟委员会于2020年9月16日提出将申港证券2030年温室气体减排目标从40%提高为55%，并于17日正式发布了2030气候目标计划以及政策影响评估报告。

欧盟成员国领导人拟于10月在峰会上讨电气设备及新能源行业周报论减排新目标，并于2021年6月前修订相关立法。

“十三五”中欧碳排标准上调推进新能源革命以来我国高度重视节能减排，提高可再生能源在能源消费结构中占比，接连出台多项指导性的支持政策。

近期绿色复苏成为指导方向，中国政府目标申港证券2060年实现碳中和。

十四五规划有望将非化石能源占一次能源消费比重，由原目标20%提升至25%，由于光伏、风电已进入电气设备及新能源行业周报平价，规模指标限制将消失，在发电占比将快速提升。

我们针对欧洲和我国碳排目标，对未来十年可再生能源装机规模进行预测：欧洲：光中欧碳排标准上调推进新能源革命伏将成为欧洲可再生能源的主要增长极。

假设5申港证券5%的减排目标获得通过，可再生能源发电占比作为一项关键性指标，需要从目前的32%提高到38%-40%。

未来十年对光伏年均装机需求将从50GW提升至72~77GW，风电年均装机需求将电气设备及新能源行业周报从29GW提升至42~45GW。

我国：2030年非化石消费能源占比达到20~25%区间的可中欧碳排标准上调推进新能源革命能性较大，对应风、光发电量占比37~50%。

在2030年非化石能源消费占比20%、22%、25%三种目标情景下，未来十年平均每年光伏装机需求分别达到56G申港证券W、72GW、94GW，风电装机需求分别达到34GW、43GW、56GW。

推荐关注单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份、光电气设备及新能源行业周报伏玻璃龙头福莱特。

投资组合：隆基中欧碳排标准上调推进新能源革命股份，宁德时代，国电南瑞，璞泰来，中材科技各20%。

风险提示：新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；材料价格下申港证券跌超预期；核电项目审批不达预期。