民生证券-计算机行业周报：三季度业绩有望持续改善，金融IT、云表现亮眼-201019

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本周随笔・板块三季度业绩有望持续改善，金融IT、云计算表现亮眼2020年已公布业绩公司前三季度整体业绩民生证券增速为16.42%，三季度单季增速19.92%。

计算机行业已有56家公司公布三季报相关计算机行业周报情况。

取业绩预告的中位数，这部分公司前三季度的整体增速为16.42%，三季度单季整体三季度业绩有望持续改善增速为19.92%，而中报增速为13.16%。

分版块分金融IT、云表现亮眼析，金融IT、云计算板块表现较好，金融IT同比增速77.5%，云计算同比增速27.58%。

由于市场活跃度在三季度持续提升，同时数字货币政策及试点逐步落地，金融IT板块受利好明显民生证券；云计算渗透普及大势所趋，云计算领域景气度延续，因此板块表现也较好。

受到政府端预算约束、信创落地进度计算机行业周报较慢等因素影响，其他板块仍承压。

从具体公司来看，各领域领军企业在三季度单季有持续良好表现或有三季度业绩有望持续改善明显改善。

金融IT、云计算领军企业仍保持较高增速；信息安全及信创领域，部分公司三季度景气度较高；人工智能领域，部分金融IT、云表现亮眼公司延续高景气度，部分公司三季度改善明显。

本周观点但短期波动不改长期预期，未来流动性大概率将合理充裕，同时政民生证券策利好持续发酵，重点细分景气度仍有望不断提升，建议关注具高景气细分，包括新基建、金融IT。

1）新基建：重点关注IDC、服务器等新基建计算机行业周报高景气细分。

新基建三季度业绩有望持续改善成为政策重点，未来几年BAT在新基建领域计划进行千亿级别的投资。

云厂商资本开支景气度回暖期显现金融IT、云表现亮眼，同时5G带动数据传输销量提升和IDC数量的上升。

重点标的浪民生证券潮信息、宝信软件。

2）金融计算机行业周报IT：多项利好催化，行业高景气度有望延续。

数字货币试点不断推进，创业板注册制、金融对外开放等政策利好不断推出，同时券商利润增加带三季度业绩有望持续改善来金融机构IT开支增加。

重点标的金融IT、云表现亮眼恒生电子。

同时，看好政策持续催化下工业软件的发展，重点标的民生证券鼎捷软件。

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同时看好工业三季度业绩有望持续改善软件发展前景，重点标的鼎捷软件。

风险提示疫情后续发展的不确定性；政策落金融IT、云表现亮眼地不及预期；业务发展不及预期。