东吴证券-银行行业点评：商业银行法的修订有哪些影响？-201018

《东吴证券-银行行业点评：商业银行法的修订有哪些影响？-201018（3页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东吴证券-银行行业点评：商业银行法的修订有哪些影响？-201018（3页）.pdf（3页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事件：10月16日，央行起草《商业银行法（修改建议稿）》并向社会公开征求意见，该法规于1995年施行，2003、2015年两次修订，目前大量条款已不适应实际需求，修订工作此前已列入东吴证券2020年立法工作计划。

投资要点扩充商业银行法的适用范围：旧法规的适用范围仅为商业银行及信用社，而2020年6月末我国已有4607家银行业金融机构，其中商业银行合计1655家，还包括开发性/政策性银行、村镇银行、农村信用银行行业点评社等各类机构。

本次新法规一方面将各类实质性办商业银行法的修订有哪些影响？理银行业务的机构统一纳入适用范围，落实功能监管原则；另一方面明确了村镇银行的法律地位（因为村镇银行2007年才开始试点设立），也为未来出现的新型商业银行预留法律空间（例如已有实践的投资管理型村镇银行）。

限制区域性银行的经营范围可能影响互联网贷款：新法规首次明确要求城农商行、村东吴证券镇银行等区域性银行未经批准不得跨区域展业。

但近年来，互联网贷款快速发展，许多区域性中小银行与互联网巨头合作，跨区域投放个人消费或经营性贷款（联合贷或助贷模式），而此前出台的互联网贷银行行业点评款新规虽然提及“应审慎开展跨辖区业务”，但并未明确禁止。

我们判断，对互联网贷款的总体监管力度未来可能有所收紧，中小银行异地放贷也可能会受到一定限制，但目前政策仍有商业银行法的修订有哪些影响？不确定性。

保留不得从事信托和券商业务的条款：前期市场非常关注商业银行未来获取券商牌照的可能性，本次新法规保留了“不得从东吴证券事信托投资和证券经营业务”的条款，和旧法规完全一致。

但是，我们判断这并不能证明商业银行未来没有可能性参与证券业务，因为理论上仍可能通过设立子公司参与，且新法规也保留了“国家另有银行行业点评规定的除外”的表述。

商业银行法的修订有哪些影响？建立差异化监管机制利好核心银行：新法规要求根据商业银行的资产负债规模、风险水平、系统重要性等因素实施差异化监管，涉及风险指标、公司治理、信息披露等各方面。

我们认为差异化监管是必然趋势，未来行业总体监管力度仍然严格，但经营质量优异的头部银行将面临相对友好的监管环境东吴证券，这有利于提升经营效率和核心银行股的估值。

禁止过度放贷、捆绑销售等业务行为：本次新法规增添了对客户权益的保护，要银行行业点评求不得提供明显超出客户还款能力的授信，不得对产品和服务实行强制性搭配销售等。

近年来，商业银行实践中确实存在不少激进经营行为，诸如过度授信造成风险滞后爆发、在银行信贷业务中强制搭配销售保险/存款/理财等产品等，此类经营行为常见商业银行法的修订有哪些影响？于银保监会的行政处罚案例。

未来新法规约东吴证券束下，商业银行经营将更加审慎保守。

完善分类准入条件及股东资质：新法规大幅提升全国性银行、城商行、农商行的注册资本限额分别至100亿、10亿、1亿，并对控股股东及主要股东（持股5%以上或对经营管理有重大影响）资质提出诸多银行行业点评要求及禁止情形。

近年商业银行法的修订有哪些影响？来监管层处置金融风险成效显著，诸如包商银行、锦州银行等风险资产得到妥善处置，未来对银行股东管理将持续严格。

投资建议：四季度积极看好银行股估值修复，重点推荐平安银行/招商银行/常熟东吴证券银行/宁波银行。

在宏观经济复苏、货币政策趋向常态化的环境下，商业银行经营行为和监管态度也趋向常态化，当前外部环境的新变化明确有利于银行利差、利润银行行业点评增速等基本面指标的表现，四季度积极看好银行股估值修复。

考虑三季报临近，重点推荐经营质量优异但估值较低的平安银行，同时推荐资产质量卓越的招商银行、宁波银行商业银行法的修订有哪些影响？，以及上半年受宏观环境影响较大的小微信贷龙头常熟银行。

风险提示：1）银行利润持续显著下滑；2）宏观经济走势不及预东吴证券期造成银行资产质量承压；3）银行贷款利率持续下行，利差快速收窄。