浙商证券-计算机行业周报：优质龙头股补跌，加大储备等待时机-201025

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本周观点整体观点本周计算机行业调整幅度较大，特别是部分优质龙头股出现了补跌筹码松动明显，我们分析主要原因：1、疫情影响下财政紧张及十四五规划影响财政预算支出延后浙商证券，计算机行业三季度及全年整体业绩预期不佳；2、蚂蚁集团香港及科创板IPO获批开始询价，对市场产生抽血效应；3、11月份计算机行业进入全年解禁高峰；4、美国大选即将揭晓，当选结果及后续对华科技政策不确定性。

我们维持行业计算机行业周报整体处于震荡行情判断，趋势性机会预计出现在预期和情绪底部的2020年报前后，明年行业整体增速有望在全行业居前，现阶段可做储备布局。

重点板块银行IT和证券交易及信息服务：板块整体三季度及年报业绩预计高增长，京北方、东方财富、同花优质龙头股补跌顺、金证股份三季报增长良好。

银行IT板块高景气度主要源于银行IT系统更新换代新周期及分布式系统迁移互联网化的新技术周期，证券交易及信息服务板块高增长预期主要原因是国内资本市场持续加大储备等待时机活跃。

信创和网络安全：安全领域财政预算支出较为刚性，三季度招标落地订单快速增长，预计将在浙商证券四季度迎来业绩集中确认，建议重点关注。

热点主题数字货币:计算机行业周报10月22日，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在2020金融街论坛年会上表示，深圳的数字货币试点利用的是较为简单的智能合约，实现现实支付功能，试点比较顺利，之后会利用相对更丰富的技术。

量子科技：10月21日，科技部表示在十四五高新优质龙头股补跌技术发展的规划布局上，将加强前瞻部署和大力发展以智能技术和量子技术为特征的新一代高新技术。

投资建议银行IT：重点关注长亮科技、宇信科加大储备等待时机技、天阳科技、高伟达、京北方。

证券交易及浙商证券信息服务：重点关注东方财富、同花顺、财富趋势。

计算机行业周报信创：重点关注中国软件、诚迈科技、中国长城、东方通、宝兰德。

网络安全：重点关注三季度订单高增长的安恒信优质龙头股补跌息、绿盟科技。

数字货币：重点关注业绩预期弹性大的支付设加大储备等待时机备领域公司飞天诚信及优博讯。

量子科技：重点关注国盾量子、神州信息、科大国创浙商证券、浙江东方。

风险提示1、三季度及全年业绩不及预期风险；2、行业集中解禁及减持风险；2、美国大选结果不确定性及科技封锁升级风险；4、流动计算机行业周报性收紧风险。