光大证券-金工定增周报：本周定增项目公募基金参与比例较高，农银智增基金募资26亿元-201026

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本篇报告从定增项目（资产端）、定增参与者（资金端）两个角度跟踪定增市场的最新光大证券进展。

资产端主要关注非公开发行类定增项目，从新增预案、证监会批准项目、完成发行、限售股解禁四个角度，分别统计了不同阶段下投资者所关注的指标；资金端关注主金工定增周报要财务投资者，包括公募产品、集合资管计划、私募产品等，供投资者参考。

本周定增项目公募基金参与比例较高资产端：长安汽车定增项目完成发行，折扣空间较大新增预案：本周(2020Y42W:2020-10-18至2020-10-24)新增定增预案共计11个，其中，竞价类项目8个，拟募资112.34亿元；定价类项目3个，拟募资38.18亿元。

证监会批准：新增19个定增项目获证监会批准发行，其中，竞价类项目13个，拟募资163.96亿元；定价类项目农银智增基金募资26亿元6个，拟募资58.12亿元。

完成发行：新增5个定增项目完成发行，其中，竞价类项目4个，募资83.43亿元，平均发光大证券行折价率（发行价/发行日收盘价）为85.02%，平均募资比例（实际募资总额/拟募资总额）为95.81%；定价类项目1个，募资4.00亿元，发行折价率为30.57%，募资比例为100.00%。

限售股解禁：新金工定增周报增6个定增项目限售股解除限售，其中，竞价类项目4个，募资29.55亿元，限售期平均项目收益率为8.54%，平均冲击系数（解禁股份市值/过去20个交易日的日均成交金额）为10.64；定价类项目2个，募资22.90亿元，限售期平均项目收益率为-8.39%，平均冲击系数为8.11。

下周将有13只股票的定增股份解除限售，其中，中盐化工、光弘科技、中国一重的冲击系数较本周定增项目公募基金参与比例较高高，定增股份的退出可能对股价带来较大的冲击，须警惕风险。

资金端：农银智增一年定开基金募资农银智增基金募资26亿元26亿元产品：本周新增备案1个资管计划、1个私募基金，分别为第一创业富玻定增集合资产管理计划、金舵定增增强二号私募股权投资基金；公募基金方面，农银汇理智增一年定期开放混合型基金产品已成立，募集资金26.38亿元。

项目参与：本周完光大证券成发行的定增项目，公募基金参与比例均较高。

其中，公募基金在捷昌驱动定增项目的参与比例最高，达到了72%，嘉实、博时、国泰、南方等公募基金均有较高的参与比例；此外，工银瑞信参与金雷股份定增项目的比例超过50%金工定增周报、南方基金参与长安汽车定增项目的比例超26%。

风险提示：历史数据不代表未本周定增项目公募基金参与比例较高来，定增项目投资存在风险。