华鑫证券-固收日报：证监会资管细则修订征求意见稿发布，部分条款松绑-201026

《华鑫证券-固收日报：证监会资管细则修订征求意见稿发布，部分条款松绑-201026（7页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华鑫证券-固收日报：证监会资管细则修订征求意见稿发布，部分条款松绑-201026（7页）.pdf（7页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

证监会资华鑫证券管新规细则修订公开征求意见，部分条款松绑。

23日，证监会网站发布《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理固收日报规定》的修订征求意见稿。

此次修订的两证监会资管细则修订征求意见稿发布个文件发布于2018年10月22日，即证监会的资管新规细则（以下称《资管细则》）。

明确资管计划投资单一资产比例超过其净资产50%部分条款松绑的，该资管计划负债杠杆比例不得超过120%。

取消管理人自有资金参与单个集合资管计划不得超过该计划总份额20%华鑫证券的要求。

豁免私募股权投资基金适用“同一证券期货经营机构管理的全部集合资产管理计划投资于同一资产的资金不得超过固收日报该资产的25%”的限制。

允许最近两期证监会资管细则修订征求意见稿发布分类评价均为A类AA级的期货公司及其子公司设立投资非标的产品。

对照《资管新规》过渡期延长工作安排，将《资管细则》部分条款松绑过渡期同步延长至2021年底。

央行发布中国人民银行法（修华鑫证券订草案征求意见稿）。

人民银行固收日报网站消息，23日，央行对修订中国人民银行法公开征集意见。

《征求意见稿》完善了货币政策工具箱，适度增加货币证监会资管细则修订征求意见稿发布政策工具的灵活性，建立宏观审慎政策框架，填补了宏观审慎政策的制度空白。

《征求意见稿》规定人民币包括实物形式和数部分条款松绑字形式，为发行数字货币提供法律依据。

证监会就《可转换公司债券管理办法（征求意见稿）》公华鑫证券开征求意见。

证监会网站消息，23日发布的《征求意见稿》共八章37条，明确发行条件和程序，完善交易转让制度和信息披固收日报露，完善转股价格确定和调整机制，加强可转债持有人权益保护。

证监会资管细则修订征求意见稿发布美国10月PMI维持强劲。

美国10月Markit制部分条款松绑造业PMI初值为53.3，预期为53.4，前值为53.2；Markit服务业PMI初值为56，预期为54.6，前值为54.6，连续4个月位于荣枯线以上；Markit综合PMI初值录得55.5，刷新2019年2月以来新高。

欧元区制造业PMI维持强华鑫证券劲，服务业PMI受疫情影响回落。

欧元区10月制造业PMI录得54.7，前值53.7，连续4个月位于荣固收日报枯线以上；服务业PMI录得46.2，前值48，连续两个月位于荣枯线以下。

德国10月制造业PMI初值录得58，前值56.4，连续4个月位于荣枯线以上；服务证监会资管细则修订征求意见稿发布业PMI录得48.9跌落至荣枯线以下，前值50.6。

英国10月Markit制造业PMI初值录得53.3，前值54.1，连续5个月位于荣枯线以上，服部分条款松绑务业PMI录得52.3，前值56.1，连续4个月位于荣枯线以上。

法国10月制造业PMI初值录得51，前值51.2，服务业P华鑫证券MI录得46.5，前值47.5，连续2个月位于荣枯线以下。

市场回顾利率市场：10月23日固收日报央行开展7天逆回购700亿元，当日有500亿元逆回购到期，净投放200亿元，资金价格有所上升，利率债全线上行，国债期货小幅收跌。

从10月份的资金价格证监会资管细则修订征求意见稿发布来看，中下旬的资金价格抬升符合季节性规律，并未出现明显超出前几个月的上行，反映出现在流动性仍处在平稳状态，资金价格波动中枢保持相对稳定。

一级发行方面，周五部分条款松绑，共有8只利率债新债招标，招标热度尚可。

国债增发0.25、0.5和30年期债券，中标利率分别为2.5568%、2.7006%和3.8815%，全场倍数分别为华鑫证券3.06、2.5和2.63。

国开债增发3和5年期金融债，中标利率分别为3.3固收日报124%和3.5359%，全场倍数分别为3.93和4.74。

进出口债增发1、2和10年期金融债，中标利率分别为2.708证监会资管细则修订征求意见稿发布3%、3.0928%和3.4647%，全场倍数分别为3.73、4.62和6.38。

现券方面，国债各主要期限多数上行，其中1年期品种上行3.6BP，5年期国债到期收部分条款松绑益率上行2BP，10年期国债收益率上行2.5BP。

国开债各主要期限多数上行，其中1年期品种上行0.47BP，5年期国开债到期收益率上行2.44B华鑫证券P，10年期国开债收益率上行1BP。

资金方面，周五货币市场资金价格多数上行，其中固收日报，DR001上涨24.27BP，DR007上涨4.36BP，DR014上涨5.3BP。

R007与DR00证监会资管细则修订征求意见稿发布7利差缩小1.8BP。

国债期货方面，周五，国债部分条款松绑期货全天窄幅震荡，小幅收跌。

10年期主力合约下跌0.12%，5年期主力合约收跌0.05华鑫证券%，2年期主力合约下跌0.03%。

信用市场：一级市场，今日，公司类主要信用债计划发行73只，金额826.3亿元，周五，固收日报没有信用债推迟及取消发行。

二级市场，10月23日证监会资管细则修订征求意见稿发布，1年期短融信用利差均下行，其中，AAA下行0.19BP，AA+下行1.18BP，AA下行1.18BP。

3年期中票信用利差均下行，其中，AAA部分条款松绑下行1.19BP，AA+下行1.19BP，AA下行0.19BP。

5年期中票信用利差均下行，各等级均下华鑫证券行2.77BP。

1年期城投债信用利差均下行，其中，AAA下行2.19BP，AA+下行2.19BP，AA下行3.固收日报19BP。

3年期城投债信用利差均下行，其中，AAA下行5.55BP，AA+下行5.证监会资管细则修订征求意见稿发布55BP，AA下行4.55BP。

5年期城投债信用利差均下行，其中，AAA下行2.9部分条款松绑8BP，AA+下行2.98BP，AA下行1.98BP。

转债市场：10月23日，可转债指数下跌1.24%，成交46华鑫证券2亿元，较前一日有所上升。

上涨39家，固收日报下跌197家。

其中涨幅较大的有智能转债（48.证监会资管细则修订征求意见稿发布28%）、宝莱转债（31.62%）、钧达转债（13.01%），跌幅较大的有万里转债（-26.72%）、九洲转债（-20.35%）、哈尔转债（-20.25%）。

信部分条款松绑用重大信息23日，东方金诚下调华晨汽车集团主体评级至BBB，评级展望负面。

华晨汽车华鑫证券自9月29日以来已经连续被大公国际和东方金诚连续6次下调评级，从AAA降至目前BBB。

风险提示：国内政策宽松不及预期，固收日报美国选举因素冲击市场。