国联证券-东诚药业-002675-业绩符合预期，期待核药业务加速-201027

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事件：东诚药业发布三季报，前三季度实现收入25.77亿，同比增长18.49%，实现归母净利3.38亿，同比增长21.27%；实现扣非归母净利3国联证券.29亿，同比增长12.43%。

东诚药业业绩符合预期。

预计全年的净利润为3.6-4.68亿，同002675比增长132.69%-202.49%。

投业绩符合预期资要点：核药业务恢复中。

公司Q3单季度实现收入9.31亿，同比增长9期待核药业务加速.75%；实现归母净利1.19亿，同比增长18.12%；实现扣非归母净利1.14亿，同比增长8.83%。

公司三季度国联证券收入和二季度基本持平，但相比一季度增长，表明目前核素药的使用好转，但疫情对核素的销售影响仍在。

公司的单季度利润环比东诚药业小幅下滑，预计主要是由于三季度肝素价格下降所致。

公司发布全年业绩预告，同比增幅较大，主要是由于去年中泰生物、大洋制药的减值导致002675基数低。

核药中业绩符合预期心、项目引进推进中。

上半年核药中心建设受疫期待核药业务加速情影响。

7月份公司的上国联证券海孙公司通过生产检查。

年内预计会有3个东诚药业核药房投入运营。

7月底国家下发的大型医用设备的配置规划通知，PET-CT机数002675量上调174台，其中新增机器有70%在安迪科现有核药房覆盖范围内，有望带动公司核药的需求。

维业绩符合预期持“推荐”评级。

公司为核素行业龙头企业，核药中心布局仅次于中国同辐，目前核素行业国内正处于成长期，期待核药业务加速看好公司发展。

预计20国联证券20-2022年EPS分别为0.53、0.63、0.75元，对应10月26日收盘价，PE分别为41、34、29倍，维持“推荐”评级。

风险提东诚药业示核药房拓展不及预期；肝素价格下跌风险。