安信证券-长亮科技-300348-Q3 营收增速回暖，成功拓展大行市场-201028

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事件：公司发布2020年三季报，报告期内实安信证券现收入7.01亿元，同比减少4.46%；归母净利润0.62亿元，同比增长160.34%；扣非后归母净利润为0.55亿元，同比增长183.85%。

■Q3营收增速回暖，研发投入继续加强：公长亮科技司三季度单季实现营收为2.81亿元，同比增加31.71%；归母净利润0.35亿元，同比增长132.14%，三季度单业绩增速明显回暖。

公司前三季度管理费用总计1.11亿元，同比减少27.13003485%，报告期内股权激励费用显著减少。

另一方面，公司研发费用1.27亿元，占营收比Q3 营收增速回暖重为18.16%，较去年同期增长4.6个百分点。

■成功成功拓展大行市场拓展大行市场，完善业务布局：公司在中小银行市场具有长期优势，今年以来积极拓展大型商业银行市场，接连中标邮储银行新核心技术平台和银行汇款组件项目、交通银行信用卡新核心项目、中国银行区块链产业金融服务项目等。

随着国内银行IT新一轮更新周期的到来，大型银行的相关投入将成安信证券为未来几年行业主要增量。

公司长亮科技通过几个标杆项目已成功在大行市场取得突破性进展，有利于推动其业务的完整化布局，并在银行IT投入新高峰中获取更多份额。

■投资建议：公司是国内银行核300348心业务系统龙头企业。

腾讯战略入Q3 营收增速回暖股，双方借助各自优势合作探索金融云服务，将进一步拓展未来成长空间。

预计2020-2021年成功拓展大行市场EPS分别为0.31元、0.43元，维持“买入-A”评级。

■风险提示：海外市场拓展不及预期，数字货币相关业务发展不达安信证券预期。