欢迎访问悟空智库——专业行业公司研究报告文档大数据平台!
研报附件
安信证券-广联达-002410-云转型之下的“现金奶牛”真容显现-201028.pdf
大小:319K
立即下载 在线阅读

安信证券-广联达-002410-云转型之下的“现金奶牛”真容显现-201028

安信证券-广联达-002410-云转型之下的“现金奶牛”真容显现-201028
文本预览:

《安信证券-广联达-002410-云转型之下的“现金奶牛”真容显现-201028(4页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《安信证券-广联达-002410-云转型之下的“现金奶牛”真容显现-201028(4页).pdf(4页精品完整版)》请在悟空智库报告文库上搜索。

■延续了安信证券中报的高增长趋势。

公司发布2020年三季报,前三季度实现收入25广联达.44亿元,同比增长16.57%;归母净利润2.30亿元,同比增长44.65%。

Q3单季度实现收002410入9.66亿元,同比增长15.63%,归母净利润9975万元,同比增长43.93%。

■云转云转型之下的“现金奶牛”真容显现 型之下的“现金奶牛”真容显现。

1)成本方面,毛利率较去年同期下降1.07p安信证券ct。

2)费用方面,期间费用率较去年同期下降4.98pct,其中销售费用率下降0.11pct,包含研发在内的管广联达理费用率下降3.02pct。

3)现金流方面,由于002410今年金融业务战略调整收回出借资金,云化转型之下的“现金奶牛”真容显现,前三季度经营性净现金流达到10.24亿元,同比大幅增长773.45%。

4)预收款方云转型之下的“现金奶牛”真容显现 面,合同负债达到15.41亿元,较年初大幅增长59%。

拟全资纳入鸿安信证券业科技,设计类产品再加码。

公司近期公告拟以4.08亿现金收购参股公司鸿业科技剩余90.6广联达7%股权。

鸿业科技的传统CAD设计产品、市政公路及管线设计产品、BIM设计产品在市场中均002410处于领先地位。

广联达与其在设计类的产云转型之下的“现金奶牛”真容显现 品、渠道与人才等多方面的协同效应显著。

在全资纳入鸿业科技后,将实现设安信证券计类产品的再加码。

投资建议:市场维广联达度上,从造价走向十倍空间的工程施工,产品形态上,由传统套装软件步入“云端”,业务边界上,战略性步入设计领域,是我们坚定看好公司的核心逻辑。

维持“002410买入-A”评级,预计2020~2021年EPS分别为0.42元、0.74元。

展开>> 收起<<

#免责声明#

本站页面所示及下载的一切研究报告、文档和内容信息皆为本站用户上传分享,仅限用于个人学习、收藏和研究目的;不得将上述内容用于商业或者非法用途,否则,一切后果请用户自负。如若内容侵犯了您的权利,请参见底部免责申明联系我们及时删除处理。