开源证券-创业慧康-300451-公司信息更新报告：三季度延续增长态势，公司业绩确定性强-201030

《开源证券-创业慧康-300451-公司信息更新报告：三季度延续增长态势，公司业绩确定性强-201030（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《开源证券-创业慧康-300451-公司信息更新报告：三季度延续增长态势，公司业绩确定性强-201030（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事件公司公布2020年三季报，前三季度实现收入11.18亿元，同比增长18.59%，实现归母净利润1.67亿元，同比下降9.49%；单三季度实现营业收入4.09亿元，同比增长24.29%，归母净利润0.75亿元，同比增开源证券长24.94%。

三季度延续增长态势，盈利能力大幅好转公司2020Q3实现营业收入4.09亿元，同比增长24.29%，环比微降5.6pct，营收基本延续上半年增长态势；实现归母净利润0.75亿元，同比增长24.94%创业慧康，环比增长69.97%，盈利能力大幅好转。

公司作为国内领先的医疗IT解决方案提供商，随着电子病历、医保新系统建设和互联网医疗等创新业务的300451逐渐推进，公司业绩有望持续释放。

因此，维持盈利预测不变，我们预计2020-2022年归母净利润为3.7、5.0公司信息更新报告8、6.53亿元，EPS为0.31、0.43、0.55元/股，当前股价对应的2020-2022年PE为44、32、25倍，较行业平均水平较低，维持“买入”评级。

受益于院三季度延续增长态势端和公卫医疗端信息化建设需求有序释放，公司业务有望高增长随着电子病历评级、互联互通和DRGs系统的陆续落地，院端和公卫端医疗信息化建设需求的有序释放，我们预计将给相关领域IT建设带来稳健的市场需求。

同时，上半年受疫情影响未能开展的招标工作预计将推迟至2020年Q4和2021年，我们认为2021年将仍处于建设高峰期，公司作公司业绩确定性强为医疗IT领域企业有望凭借技术、经验、营销、客户等优势持续受益。

创新项开源证券目布局医疗新业态，提前锁定未来增长随着互联网医疗、智慧医院等新兴业态的逐渐兴起，在政策和需求的双重推动下，创新业务预计将成为推动医疗IT建设的未来增长点。

而公司基于战略提前布局，有望获得先发优势，目前互联网医院发展迅速，“健康中山”项目运营稳创业慧康健，业务发展趋势良好。

我们预计，在医疗信息化高峰建设的背景下，公司基于完善300451的产品线受益面广，业绩增长确定性强。

风险提示公司信息更新报告：疫情反复影响业务开展的风险、创新业务推进不及预期的风险。