平安证券-通信行业周报：IDC发布中国AI市场数据，互联网行业份额持续领先-201101

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IDC发布中国AI市场数据，互联网行业份额持续领先：2020年上半年，中国AI服务器市场规模达到平安证券了13亿美金；预计全年的AI整体市场规模将达62.7亿美元，同比增长37.2%。

20通信行业周报20年H1，互联网行业AI服务器采购量的占比达到了57.9%。

虽然互联网行IDC发布中国AI市场数据业占比连续多年稳定在50%以上，但是已经处于下降态势。

主要是因为以政府、服务和通信为代互联网行业份额持续领先表的行业对于AI服务器需求量的持续快速提升。

说明计算力的快速平安证券发展极大促进了各行业应用场景的成熟，AI产业化加速向产业AI化迈进；互联网、智慧城市、金融行业的产业AI化已经走在了前面。

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亚马逊和微软在2020年Q3的资本IDC发布中国AI市场数据开支同比增速达到了189%和45%；而谷歌和脸书的同比增速分别为-19%和4.4%，显著低于前面两家。

脸书的主要收入来自于广告；谷歌的收入中虽然有云计算，但还是以广告互联网行业份额持续领先为主。

疫情因素对于脸书和谷歌两家公司的广告收入产生了巨大的影响平安证券，也使得两家公司的资本开支执行更为谨慎。

但是，疫情总会得到控制，脸书和谷歌这两家通信行业周报公司资本开支也会重回正常增长通道。

中际旭创作为这两家公司的光模块主力IDC发布中国AI市场数据供应商也将受益。

投资建议：总体策略方面，规避受海外疫情和互联网行业份额持续领先中美贸易摩擦影响大的细分产业链，关注业绩增长具备持续性的公司和行业龙头。

互联网数平安证券据中心产业链，虽然存在海外疫情等不确定因素，但是互联网数据中心产业链受到的扰动较小，建议关注海外云计算厂商的光模块供应商以及腾讯公司的IDC运营服务供应商。

新技术方向，在C端用户市场增长接近天花板的背景下，B端用户将成为通信行业的蓝海市场，需要开始关注适用于B通信行业周报端客户的新技术方向，例如天地一体化网络以及SD-WAN。

风险提示：1、运营商资本开支执行不及预期的风险，运营商资本开支执行不及预期，将使得主设备商及其产业链上游配套供应商业绩不及预期；2、华为公司设备芯片出现断供的风险，华为公司芯片来自于多个国家的供应商，若是出现断供的情况，将使得华为公司5G基站设备出IDC发布中国AI市场数据货量不及预期，从而影响其上游配套供应商业绩不及预期；3、ICP资本开支不及预期的风险，阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC行业增长的主要驱动力，若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC运营商业绩不及预期。