太平洋证券-电气设备行业：新能源汽车技术路线图发布，光伏玻璃再度涨价-201101

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未来五年，新能源车全球市场均有望电气设备行业保持快速增长。

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中游建议太平洋证券重点关注动力电池和电池材料方向，主要标的：宁德时代、当升科技、恩捷股份、星源材质、欣旺达、亿纬锂能、国轩高科等。

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关注标的：隆基股份、光伏玻璃再度涨价通威股份、晶澳科技、福莱特、福斯特。

《太平洋证券风能北京宣言》提出:为达到与碳中和目标实现起步衔接的目的，在“十四五”规划中须为风电设定与碳中和国家战略相适应的发展空间，保证年均新增装机5000万千瓦以上。

2025年后，中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦，到2030年至少达到8亿千瓦，到2060年至少电气设备行业达到30亿千瓦。

此次风能新能源汽车技术路线图发布产业提出的装机目标超出市场预期，我们维持之前对风电行业的判断，疫情对风电造成短期影响，行业抢装趋势不改，海上风电增速弹性大。

关注标的：明光伏玻璃再度涨价阳智能、中材科技、天顺风能、禾望电气。

工控储能：10月PMI指数51.4%，连续8太平洋证券个月处于扩张区间,环比9月回落0.1个百分点，主要受假期因素扰动。

整体上看,制造业生产继续回升，需求稳步电气设备行业改善，国内出口韧性彰显。

在人力成本上升、进口替代等背景下，智能制造景气向好趋新能源汽车技术路线图发布势不改。

行业龙头有望受益于下游应用的国产供应链光伏玻璃再度涨价切换,市场份持续提。

继续推荐行业龙头汇川技术，看好公司“双王战略”的持续推进；此外建议关注在消费家电太平洋证券变频和工业控制领域技术领先的麦格米特。

风险电气设备行业提示。

宏观经济下行风险、新能源汽新能源汽车技术路线图发布车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。