方正证券-电气设备与新能源行业周报：新能车迎政策窗口期，光伏玻璃持续涨价-201101

《方正证券-电气设备与新能源行业周报：新能车迎政策窗口期，光伏玻璃持续涨价-201101（20页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《方正证券-电气设备与新能源行业周报：新能车迎政策窗口期，光伏玻璃持续涨价-201101（20页）.pdf（20页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

1.投资建议新能源汽车迎政策窗口期：上周《节方正证券能与新能源汽车技术路线图(2.0版)》发布，指引我国2025/2030/2035年新能源汽车产销640/1520/2000万辆，占汽车总产量比例达20%/40%/50%，2019-2025年CAGR=32%，《新能源汽车产业发展规划》也将于下周发布，预计将引导新能车产业有序发展，发挥政府正面作用，近期政策密集出台，行业有望再迎多个政策面利好，长期在政策的辅助下新能源汽车产业链将持续发展，趋势明确；科达利投资约3.9亿元建设瑞典生产基地一期项目，对应供货Northvolt所规划40Gwh电池产能所需的方形壳体，国内电池材料各环节全球化竞争力强，出海趋势明确；三季报披露结束，中游环节基本面拐点确定，明年全球有望均高增长，推荐LGC供应链、特斯拉供应链一二线龙头。

光伏风电持续高景气度，玻璃价格持续攀升：国家能源局数据显示，20Q1-Q3全国光伏新增装机1870万千瓦，其中，光伏电站1004万千瓦、分布式光伏866万千瓦,发电量2005亿千瓦时，同比增长16.9%，全国光伏平均利用小时数916小时，同比增加6小时；20Q1-Q3全国风电新增并网装机1392万千瓦，其中陆上风电1234万千瓦，海上风电158万千瓦，全国风电发电量3电气设备与新能源行业周报317亿千瓦时，同比增长13.8%；平均利用小时数1546小时，碳排放指引下，新能源发电趋势不改，中欧均确定绿色能源战略，行业持续增长可期；价格方面，Q4光伏组件需求高峰期，现货市场3.2mm镀膜玻璃已涨至每平方米41-48元人民币的价格，相较9月每平方米30元的价格，涨幅接近50%，而需求缺口仍在，短期涨价趋势仍然存在；光伏产业链业绩高增趋势不改，明年有望继续超预期，推荐产业链各环节细分龙头。

2.相关标的新能源汽车LGC供应链：新宙邦、璞泰来、贝特瑞（中国宝安）；全球供应：宁德时代、科达利；二线弹性：中材科技、中科电气、星源材质；磷酸铁锂：德方纳米光伏大硅片：隆基股份、晶澳科技、金博股份；双面双玻：福莱特、福斯特；业绩拐点：通威股份、爱旭股份；HJT：迈为股份、捷佳伟创；其他新能车迎政策窗口期：固德威、特变电工(新特能源)、中信博风险提示：政策不及预期、原材料价格剧烈波动、下游需求不及预期。