兴业证券-银行业基金3季度银行重仓持股分析：小幅加仓银行，宁波、招行、平安增持居前-201101

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公募基金2020年3季度重仓持股数据披露完毕，我们从中筛兴业证券选了普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型这4类基金（以此作为主动型权益基金代表，以下简称4类基金）的前十大重仓持股，以此分析基金银行持仓的变化情况。

此外，我银行业基金3季度银行重仓持股分析们以wind提供的A股自由流通市值为基础，计算行业的标配比例。

银行标小幅加仓银行配比例持续下降：3季度行业标配比例前三名分别是医药生物（10.73%）、非银（8.96%）、电子（8.90%）；与2季度相比，行业标配比例上升幅度前三的分别是电气设备（+0.95pcts）、非银（+0.90pcts）、食品饮料（+0.52pcts），行业标配比例下降幅度靠前的分别是银行（-0.82pcts）、传媒（-0.68pcts）、计算机（-0.57pcts）、医药（-0.47pcts）。

基金小幅加仓银行，重仓比例略升至2.68%，低配比例回升：前述4类基金3季度合计重仓持有A股银行市值461亿元，重仓持股总市值17199亿元，宁波、招行、平安增持居前银行持仓比例为2.68%；2季度合计重仓持有A股银行市值302亿元，重仓持股总市值13259亿元，银行持仓比例为2.28%。

基金重仓银行比例较2季度小幅上升0.4个百分点，重仓银行比例低于行业标配5.兴业证券0个百分点，低配比例较2季度（低配6.28pcts）有所回升。

加仓宁波、招行、平安、兴业、建行、杭州，减持交行银行业基金3季度银行重仓持股分析、中行、常熟：银行个股持仓方面，3季度前述4类基金合计重仓银行市值排名靠前的依次是招行、宁波、邮储、平安、兴业、建行等。

持仓市值上升较多的个股有宁波（+54.3亿）、招行（+50.7亿）、平安（+39.5亿）、兴业（+10.9亿）、建行（+6.7亿），持仓市值下降靠前的个股有交行（-2.2亿）、中行（小幅加仓银行-1.6亿）、常熟（-1.4亿）等。

风险提示：宏观经济下行超宁波、招行、平安增持居前预期，不良超预期暴露。