浙商证券-计算机行业周报：五中全会科技创新居首，Q3机构减仓-201101

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本周观点整体观点本周计算机行业继续出现大幅调整，我们分析主要原因：1、疫情影响下财政紧张及十四五规划影响财政预算支出延后，计算机行业全年整体业绩预期不佳；2、蚂蚁集团香港及科浙商证券创板IPO获批开始询价，对市场产生抽血效应；3、11月份计算机行业进入全年解禁高峰；4、美国大选即将揭晓，当选结果及后续对华科技政策不确定性。

从实际披露的计算机行业三季报情况看确实亮点不多，网络安全、智慧城市、医计算机行业周报疗IT等领域显著低于预期，机构三季度出现了大幅减仓。

五中全会公报科五中全会科技创新居首技创新居于首要核心地位，明年初十四五规划推出后行业有望重新成为关注焦点，现阶段可加大储备。

短Q3机构减仓期维持行业处于震荡行情判断。

重点板块信创：龙头公司三季报已经部分体现浙商证券7月份以来招标项目收入确认，四季度将迎来业绩集中确认期。

计算机行业周报另外五中全会公报科技创新位于首要核心地位，其中基础科学及产品是补短板重点，信创产业重要性进一步凸显。

网络安全：三季五中全会科技创新居首报整体低于预期，原因是三季度项目确认延后。

我们Q3机构减仓判断三季度订单增长迅速将在四季度集中确认，股价调整充分后是布局良机。

热点主题数字货币:10月30日，华为mate40新品发布会上余承东宣部，华为Mate40系列手机成为全球首款浙商证券支持“数字人民币硬件钱包”的手机。

量子科技：霍尼韦尔公司宣布推出10量子比特的H1量子计算机，其最新的系统H1使用了囚禁离子技术计算机行业周报，可以达到128的量子体积。

投资建议信创五中全会科技创新居首：重点关注中国软件、诚迈科技、中国长城、东方通、宝兰德。

网络安全：重点Q3机构减仓关注三季度订单高增长的安恒信息、绿盟科技。

银行IT：重点关注长亮科技、宇信科技、高浙商证券伟达、天阳科技、京北方。

数字货币：重点关注业绩预期弹性大的支付设备领域公司飞天诚计算机行业周报信及优博讯。

量子科技：重点关注国盾量子五中全会科技创新居首、神州信息、科大国创、浙江东方。

风险提示1、全年业绩不及预期风险；2、行业Q3机构减仓集中解禁及减持风险；3、美国大选结果不确定性及科技封锁升级风险；4、流动性收紧风险。