万联证券-电力设备与新能源行业周观点：GFM2020顺利召开，大硅片渗透率加速提升-201102

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市场回顾：2020.10.26-2020.1万联证券1.01：本周电新行业涨幅为3.81%，同期沪深300指数跌幅为-0.49%，领先沪深300指数4.30pct，在申万28个行业板块中位列第2位，表现处于上游。

投资要点：新能源汽车：10月29-30日,“第四届全球未来出行大会（电力设备与新能源行业周观点GFM2020）”在德清隆重召开，湖州市政协副主席高东、百人会理事长陈清泰等出席本次会议。

其中交通运输部孟秋提出国家将重点推动自动驾GFM2020顺利召开驶新技术的应用。

发改委高东提出国家发改委将特别加大对大硅片渗透率加速提升中国标准智能汽车关键核心技术的攻关和领军阶级的支持，并表示《新能源汽车产业发展规划》已经通过国务院审议，将于近期发布。

新能源汽车产业将持续发力，逐万联证券步提升对传统燃油汽车的替代优势。

建议关注全球动力电池龙头宁德时代（300750）、锂电设备整线龙头赢合科技（300457）、高镍三元正极龙头当升科技（电力设备与新能源行业周观点300073）以及高端负极龙头璞泰来（603659）。

光伏：前三季度，光伏发电2005亿千瓦时，同比+16.9%；全国光伏新增装机18.7GW，GFM2020顺利召开光伏抢装带动前三季度装机规模迅猛增长。

10月27日，阿斯特正式发布7系列210mm产品功率最高达665W，效率最高达21.4%，可节省5.7%的BOS成本，LCOE降大硅片渗透率加速提升低8.9%。

随着市场对降本的追万联证券求，大硅片技术将成为未来发展趋势。

建议关注单晶一体化龙头隆基股份（电力设备与新能源行业周观点601012）以及硅料和电池片双龙头通威股份（600438）。

GFM2020顺利召开风电：前三季度，全国风电发电量3317亿千瓦时，同比+13.8%。

全国风电大硅片渗透率加速提升新增并网装机13.9GW，其中陆上风电新增装机12.3GW、海上风电新增装机1.58GW。

10月29日，四川万联证券四部门联合发文推进风电光伏发电市场化交易，风电、光伏上网电量每月将采取挂牌方式，按丰水期中长期外送电量加权平均上网电价水平代居民用户优先采购。

推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能（电力设备与新能源行业周观点601615）。

电GFM2020顺利召开气设备：前三季度累计用电量同比+1.3%,全国统调用电最高负荷比去年增加约240.0GW。

日前市监局公布电大硅片渗透率加速提升动车充电桩强制检定延至2023年实行，为充电桩企业提供充足缓冲期。

建议关注电网信息化及电网二次设备双龙头国电南瑞（600406）和电力设备巨万联证券头东方电气（600875）。

风险因素：新能源车增速下滑；电池安全风电力设备与新能源行业周观点险；光伏材料价格波动风险；风电审批和开工不及预期；电网投资不及预期。