西部证券-日月股份-603218-公告点评：股东不减持承诺彰显公司发展信心，业绩有望稳健增长-201102

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事件：公司于20年11月2日收到公司控股股东及一致行动人出具的《关于不减持日月重工股份有限公司股份的承诺函》，由于公司所处的新能源行业长期向好和公司在行业内的较强的比较竞争优势，实际控西部证券制人对企业未来发展前景充满信心，公司董事长傅明康先生、陈建敏女士、傅凌儿女士及同赢投资承诺2020年11月3日至2021年11月2日期间不以任何方式减持公司股份，以上股东持股占公司总股本的66.47%。

公司具备长期成长性，股东不减持承诺彰显公司日月股份发展信心。

随着碳中和政策的提出和欧盟碳减排标准的提升，国内和海外风电装机量有望长期稳定603218增长，公司作为风电铸件龙头企业，有望充分受益行业的快速发展。

在风电抢装接近尾声之际，实际控制人等股东承诺未来12个月不减持公司股份，表明实际控制人对公司未来发展充满信心，公司长公告点评期业绩稳健增长可期。

大铸件和精加工产能稳健股东不减持承诺彰显公司发展信心扩产，有望释放业绩增长空间。

公司目前在建8万吨大铸件产能，预计21年Q3投产，精加工12万吨业绩有望稳健增长新产能也在积极扩建中，预计21Q3公司铸造产能将达48万吨，精加工产能达22万吨。

由于大铸件全球供给偏紧，公司新产西部证券能的释放有望进一步提高公司市占率，大铸件出货占比的提升也将不断提升公司综合毛利率，业绩量利齐升可期。

核废料存日月股份贮罐试验顺利，新业务值得期待。

公司核废料存贮罐第一个罐即将完成试验，目前三方603218检测结果顺利，第二个罐预计于11月中旬进行生产，两个罐通过试验后，预计21年将进行小批量供货，公司核废料业务有望顺利落地，新业务有望为公司带来业绩增量。

投资建公告点评议：预计20-22年公司归母净利润为10.06/12.02/14.14亿元，yoy+99.4%/19.5%/17.6%，维持“买入”评级。

风险提示：海外疫情风险；原材料价格上涨风险股东不减持承诺彰显公司发展信心；风电政策变动风险。