国金证券-每日互动-300766-业绩恢复增长，数据平台深化优势-201103

《国金证券-每日互动-300766-业绩恢复增长，数据平台深化优势-201103（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国金证券-每日互动-300766-业绩恢复增长，数据平台深化优势-201103（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

业绩简评10月27日，公司公布2020年三季报，前三季度营收国金证券3.76亿元，同比增长2.42%；归母净利润0.88亿元，同比下降25.30%；Q3单季营收1.27亿元，同比增长8.37%，归母净利润0.20亿元，同比下降23.24%。

前三季度整体毛利率66.20%，同比下降8.每日互动99%。

Q3单300766季毛利率63.60%，同比下降10.03%。

主要由于效果广告流量成本业绩恢复增长增加所致。

经营分析疫情的影响逐渐被消化，Q3业绩数据平台深化优势恢复平稳增长。

第三季度业绩恢复平稳增长，疫情的影响逐渐被消化，公司效果广告业务服务能力持续提升，新国金证券接入头条、趣头条等流量平台。

打造“每日治数平台”，每日互动深化平台竞争优势。

9月26日公司发布公告，拟非公开发行不超过4001万股，募集资金不超过人民币110,000万元拟用于每日300766治数平台建设项目建设等。

该数据智能操作系统致力于实现安全、智能、实时、可业绩恢复增长视的数据治理和使用。

有利于公司丰富基础数据、沉淀输出数据能力、数据在数据平台深化优势细分场景运营的升级，进一步深化平台竞争优势。

持续开拓公国金证券共与风控服务，预计将成为增长新发力点。

报告期内公司完成对浙江数据安全服务有限公司、浙江高速信息工程有限公司等公每日互动司的战略投资，加速布局公共及风控相关新产品。

根据中国信息通信研究院《中国大数据发展调查报告》,我国大数据产业总体规300766模有望在2020年突破一万亿元人民币。

未来，各业绩恢复增长垂直细分行业大数据应用需求将不断增长，公共及风险控制相关新产品有望取得突破性进展，成为公司收入高速增长的新发力点。

投资建议公司稳步提升广告服务盈利，积极布局大数据相关产业建设数据平台深化优势，持续发展公共及风控领域新产品，寻找新增长点。

上半年公司业绩受疫情影响较大，预计数据变现速度趋缓，2020/2021/2022年净利润下调至1.47/2.47/3.45亿元，下调幅度101%/96国金证券%,对应P/E分别为78.58X/46.77X/33.68X，EPS分别为0.37/0.62/0.86元，维持“买入”评级。

风险提示数据安全监管风险；每日互动宏观经济下行风险；技术人员流失风险。