安信证券-结构主线围绕“宁组合+CPI”-211107

《安信证券-结构主线围绕“宁组合+CPI”-211107（26页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《安信证券-结构主线围绕“宁组合+CPI”-211107（26页）.pdf（26页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

■投资要点：我们继续维持资产荒下的结构牛为A股当前中期趋势的判断。

短期市场仍然处于布局期，市场需要等待国内经济刺激政策预期明确、中美关系出现明显改善、全球疫情出现明显缓解等关键信号的出现才能真正开启一轮新的中期行情。

我们同时注意到，本周美联储Taper如期落地，态度温和，为市场接下来的反攻奠定了基础。

经济政策方面，一些积极信号陆续出现，正为市场下一阶段的上涨积蓄力量。

我们依然建议投资者积极把握市场震荡环境中的布局机会，结构主线围绕宁组合+CPI，重点把握三条线索：①以宁组合为代表的高景气长赛道（中长期持续看好）；②CPI涨价链（提价个股带动板块短期机会）；③元宇宙等产业新方向。

重点关注行业：风电、新能车（锂电池、汽车零部件）、食品饮料、农业、光伏、半导体（高端芯片/设备）、军工等。

主题关注元宇宙、碳中和。

■风险提示：1.全球流动性拐点；2.地产公司破产影响超预期；3.疫情超预期；4.通胀超预期。