中原证券-美国大选跟踪点评:选情胶着,市场不确定情绪释放拉涨-201105

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投资要点:拜登暂时以264票领先特朗普214票,距离获胜的270票拜登还差一个中原证券内华达州。 目前仍在计票的有5个摇摆州,从选情的胶着美国大选跟踪点评程度和计票率来看,本次总统选举一度十分激烈。 截止选情胶着北京时间11月4日,数小时前泛红的威斯康辛州和密歇根州出现反转,最终拜登以微弱优势赢得这两个州的选举人票。 今年的大选投票人数预计超市场不确定情绪释放拉涨过1.5亿人,超过2016年大选的近1.4亿人。 今年邮寄选票占比为历届总统选举之最,中原证券民调显示近6成的共和党选民倾向于现场投票,民主党选民中,超过70%支持邮寄投票。 因美国大选跟踪点评此,若战况胶着,大选出结果日可能要等待数个摇摆州选票截止日才能统计完整。 受美国大选即将选情胶着落地,风险情绪释放以及大选后大规模基建计划将要推出的预期,在总统还未选举出结果之际,隔夜风险资产上涨。 比较两位候选人的政策纲领,总体上拜登当选加税将削弱美股中长期盈利预期,市场不确定情绪释放拉涨减少股票回购提升股价的行为,对金融机构加强监管,大力发展新能源产业,积极抗疫。 市场影响方面,虽然新冠疫情死亡率大幅降低,加上疫苗马上量产,但已飙升至新高的新增确诊人数还是抑制欧美股市的主要矛盾,若拜登当选短期将提升市场风险偏好,中长期利好新能源板块中原证券、基建提振周期股,利空科技龙头与传统能源板块。 在外交和贸易领域,一方面,拜登当选最直接的利好是有助于缓解中美贸易冲突,改善A股市场风险偏好,前期受贸易战打压受损的美国大选跟踪点评行业与公司有望得到修复。 另一方面,关于知识产权和技术转让方面,我国科技类企业未来发展可能仍将受到美国及其盟友更大范选情胶着围的制裁等阻碍。 按十九届五中全会精神,我们应坚持把科技自立自强作为国家发展的战略支撑,把实施扩大内需战略市场不确定情绪释放拉涨同深化供给侧结构性改革有机结合起来,畅通国内大循环,促进国内国际双循环,全面促进消费,拓展投资空间。 另外,中国经中原证券济基本面持续向好,十四五规划明确未来发展方向。 不论美国谁当选都不会影响我国经美国大选跟踪点评济发展,不会影响股市长期向好大局。 风险提选情胶着示:选举分歧上诉法院,政策推进不及预期。