国盛证券-医药生物行业：美股医药2020三季报会议纪要系列9，再生元（REGN.O）-201107

《国盛证券-医药生物行业：美股医药2020三季报会议纪要系列9，再生元（REGN.O）-201107（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国盛证券-医药生物行业：美股医药2020三季报会议纪要系列9，再生元（REGN.O）-201107（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

再生元Regeneron（REGN.O国盛证券）公布2020年三季报。

公司年初至今实现收入60.74亿美元，同比增长29.4%，医药生物行业眼科产品Eylea依旧为核心驱动力；调整后净利润为25.86亿美元，同比增长31.3%，对应净利率为43%；对应EPS为22.01美元。

2020Q3美股医药2020三季报会议纪要系列9收入为22.94亿美元，增长32%；调整后净利润9.61亿美元，增长26%；EPS为8.36美元。

公司前三季度研发费用为17.36亿美元，预计全年中和抗体再生元（REGN.O）项目将花费4亿美元。

文章内容来自于公司财报国盛证券和业绩会议。

阿医药生物行业柏西普市占比已超70%，且持续稳健增长，Dupixent首次单季度破十亿美元大关，中和抗体预计年内兑现2.65亿美元收入。

Eylea（阿柏西普）Q3单季度收入21亿美元，同比增长9%，其中美国区增长11%；该品美股医药2020三季报会议纪要系列9种在美国区的市占比还在持续提升，现已超过70%。

Dupixent（dupilumab）年初至今收入29亿美元，增长84%，其中Q3单季度收入10.73亿美元，首次单季度收入破10亿大关，再生元（REGN.O）增速为69%。

Libtayo（PD-1）Q3收入9600万美元，同比增长87%，美国区销售额国盛证券为7200万美元；该品种为皮肤癌领域的主要PD-1药物，市占比接近90%；预计2021Q2该品种还将迎来BCC、NSCLC两大适应症。

医药生物行业公司已与美国政府达成4.5亿美元的REGN-COV2（中和抗体）订单协议，其中Q3公司完成了4000万美金的产品供应；预计2020Q4可完成该协议一半订单的供应量，对应2.25亿美元。

美股医药2020三季报会议纪要系列9研发进展。

公司第三季度公布中和抗体REGN-COV2治疗非住院患者的临床数据，该品种对自身不能产生中和抗体的患者效果更好，公司已向FDA提交该适应症的EUA；该品种2021年初供应量可达30万人份（2.4再生元（REGN.O）g），后续罗氏产能上限或将扩大3.5倍。

Inmazeb（埃博拉病毒中和抗体于10月获批上市，为全球首个埃博拉病毒的治疗国盛证券性药物。

Dupixent适应症将拓展至儿童哮喘、COPD以及花医药生物行业生过敏。

Libtayo（PD-1）的NSCLC以及BCC适应症已提交上市申美股医药2020三季报会议纪要系列9请并或优先审评资格。

多项CD3、CD28双抗项目齐头并进，打开各类免疫疗法联用空间，其中CD28双抗为公司自主创再生元（REGN.O）新的品种，主要挑战实体瘤领域。

国盛证券风险提示：创新药研发失败的风险。

新冠中和抗体医药生物行业重症适应症临床失败的风险。

疫苗提前上市，新冠中和抗体治疗性市场空间急美股医药2020三季报会议纪要系列9剧缩小的风险。

Ey再生元（REGN.O）lea降价的风险。