国盛证券-电气设备行业周报：碳排放交易管理办法开始征求意见，新能源车产业发展规划出炉-201108

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11月2日，生态环境电气设备行业周报部对《全国碳排放权交易管理办法（试行）》和《全国碳排放权登记交易结算管理办法（试行）》进行征求意见。

根据本次《征求意见稿》，生态环境部将制定并公布重点排放单位排放配额分配方法，省级生态环境主管部门依据生态环境部制定的排放配额分配方法，向本行政区域内的重点排碳排放交易管理办法开始征求意见放单位分配排放配额。

各重点排放单位允许在碳排放权交易市场对碳排放新能源车产业发展规划出炉配额进行交易。

同时国家核证国盛证券自愿减排量（CCER）或生态环境部另行公布的其他减排指标可以抵消不超过5%的经核查排放量，1单位CCER可抵消1吨二氧化碳当量的排放量。

CCER应来自可电气设备行业周报再生能源、碳汇、甲烷利用等领域减排项目。

新能源所发电力有望作为CCER参与碳市场交易，有助于新能源项目获得更多发电收益，碳排放交易管理办法开始征求意见驱动新建项目动力。

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风电：中广核海上风电开发走向中远海，海上风电走向国盛证券深海远海趋势明显。

近期江苏如东H8#海上风电场电气设备行业周报开工。

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本周国务院正式印发《新能源车产业发展规划（2021-2035年）》，规划重点强调了“发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿国盛证券色发展的战略举措”。

我们电气设备行业周报认为新能源车行业作为我国最具产业优势的产业之一，未来拉长长板，巩固优势将是下一阶段重点目标。

规划中将2025年新能源车销碳排放交易管理办法开始征求意见量占比目标调整为20%（征求意见稿比例为25%），我们认为更多是贴合实际、包括对加码混动的综合考虑，优质供给对行业销量的拉动才是未来行业发展的核心，积极看多新能源车行业成长属性。

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电力设备：聚焦特高压、充电桩、数字新基碳排放交易管理办法开始征求意见建等领域，国网预计“十四五”期间电网及相关产业投资将超过6万亿元。

近日国网董事长毛伟明新能源车产业发展规划出炉在接受专访中表示，面向未来国网主要将在3大方向不断作为；1）强电网、扩投资，聚焦特高压、充电桩、新基建等领域，将2020全年固定资产投资增至4600亿元，整体相关产业投资规模将达到1.4万亿元。

预计“十四五”时期，电网及相关产国盛证券业投资将超过6万亿元。

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3）促转型、绿色化，多措并举促进清洁能源发展，碳排放交易管理办法开始征求意见将确保2020全年水电、风电、太阳能发电利用率达到95%以上。

此外国网还将持续加大研发投新能源车产业发展规划出炉入力度，预计到2025年累计将超过800亿元。

电力设备子板块，我们看好5G投资加速+地产竣工回暖对低压电器需求的拉动，同时看国盛证券好特高压、充电桩板块景气度重回上行轨道、电力信息通信持续加码，相关产业链业绩望超预期，推荐关注：良信电器、安靠智电、国电南瑞、许继电气、鲁亿通、特锐德。

风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及电气设备行业周报预期，宏观经济不及预期。