太平洋证券-电子设备、仪器和元件行业周报：iPhone 12 pro max首批秒罄，果链依然是最稳预期所在-201108

《太平洋证券-电子设备、仪器和元件行业周报：iPhone 12 pro max首批秒罄，果链依然是最稳预期所在-201108（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《太平洋证券-电子设备、仪器和元件行业周报：iPhone 12 pro max首批秒罄，果链依然是最稳预期所在-201108（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

本周核心观点：本周，电子行业指数上涨6.51太平洋证券%，304只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的261只，周涨幅在3个点以上的187只，周涨幅在5个点以上的125只，周涨幅在10个点以上的43只，全周下跌的标的41只，周跌幅在3个点以上的17只。

11月6日晚，iPhone12ProMax以及i电子设备、仪器和元件行业周报Phone12mini正式开启预购。

得益于更大尺寸的屏幕以及强悍的三摄影像系统，iPhone12ProMax的抢购热度iPhone 12 pro max首批秒罄明显更高，甚至导致苹果AppleStore应用出现卡顿现象。

当晚iP果链依然是最稳预期所在hone12ProMax首批货已经全部售罄，未采购到的消费者，只能在下次开放预约时再进行选购。

Mini的销售同样火热，目前AppleStore中绝大多数版太平洋证券本亦已无货供应。

整体来看，由于苹果才刚开始提高产量电子设备、仪器和元件行业周报，iPhone供应面临问题很正常。

而iPhone 12 pro max首批秒罄且很难预测供应限制将持续多久。

供应链缺货的原因纷繁，5G手机的芯片与组件需求量本身就比4G高不少，前几个月华为因实体名单所大量备货也带来较大影响，包括近期疫情复燃，令众多终端厂商竞相建立更多的库存准备，也让情况更加复杂，但毫无疑问，今年Q4苹果链的供应成长预期仍是最为明确的所在，当下果链依然是最稳预期所在仍维持行业中性评级，唯推果链核心标的，包括立讯、蓝思、歌尔、欣旺达、领益、鹏鼎等等。

此外，近期一干台系NB供应链公司先后发布Q4展望，受益于远距办公、工作等带动市场对NB的需求从2020年初持续迄今，再加上宅经济助力，电竞添火，笔记本供应链整体太平洋证券的成长已经明确突破先前市场对“疫情仅两个季度的小周期反转”的判断。

而当下国内供应链还叠加电子设备、仪器和元件行业周报有华为小米向台系品牌的替代渗透，整体未来三年的正向成长趋势非常明确，我们仍然看好诸如春秋电子这类公司的持续成长。

上周我们提及非苹非一线细分子行业里，中小市值类型的标的估值进入利润增长但估值折价的现象，从本周的市场表现来看iPhone 12 pro max首批秒罄仍然存在，这也是当下市场我们对板块投资仍持谨慎的主要根因。

行业聚焦：11月7日，2020年天翼智能生态博览会在广州举行，中国电信宣布5GSA全球率先果链依然是最稳预期所在规模商用，并发布了中国电信5G定制网。

与此同时，中国电信还宣太平洋证券布推出天翼1号5G云手机，售价999元，今日起发售。

Omdia电子设备、仪器和元件行业周报最新调研指出，三星显示预计其2020年柔性OLED的出货将达到1.74亿片，比2019年的1.26亿片有很大的飞跃。

但iPhone 12 pro max首批秒罄刚性OLED2020年预计出货量为1.97亿片，较2019年有大幅下降。

本周重点推荐果链依然是最稳预期所在个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：蓝思科技、春秋电子、斯迪克、韦尔股份。

风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定太平洋证券性风险。