中银国际期货-策略报告：极端行情下期货持仓避险策略-211106

《中银国际期货-策略报告：极端行情下期货持仓避险策略-211106（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中银国际期货-策略报告：极端行情下期货持仓避险策略-211106（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

期货极端行情的出现，往往会导致价格单向波动扩大和“踩踏现象”，对于和行情相反的期货持仓极为不利。

此时交易者可以借助期权，通过行权持仓对冲及合成期货对锁等避险策略，对冲或降低可能面临的损失。

实际案例表明，期货市场出现极端行情时，期权工具的使用可帮助交易者控制亏损。

需要强调的是，极端行情下的期货持仓避险策略，根本目的是降低“损失不可控现象”发生的概率，抑或是把损失控制在一定范围之内。

风险提示：期权隐含波动率升高导致成本上升、期权价格缺失导致策略容量降低、市场波动上升导致资金占用增加。