粤开证券-策略解盘：关注顺周期板块结构性机会-201111

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市场回顾：指数分化，主板略强周三指数分化较为明显，创业板指走势偏弱，全天单边下行粤开证券，收盘跌3.31%，失守2700点；沪指表现相对略强，沪指跌0.53%，报3342.20点。

两市成交8696亿元，较上一交易日继续缩量1116亿元，北向资金全天净卖出9.3亿元，其中深股通策略解盘净卖出34.2亿元，沪股通净买入24.9亿元。

关注顺周期板块结构性机会盘面上看，建筑材料、采掘、建筑装饰涨幅居前；电子、汽车、计算机表现偏弱。

概念方面基建、白酒、煤炭表现活跃，半导体、新能源车、粤开证券消费电子、病毒防治概念回调。

热点跟踪：MSC策略解盘I半年度评审结果公布MSCI公布了半年度指数评审结果，此次调整不涉及纳入因子。

其中MSCI中国A股指数新增39只标的，剔除3关注顺周期板块结构性机会2只标的；MSCI中国A股在岸指数将增加58只标的，剔除23只标的；MSCI全中国指数将增加成份股60只，剔除55只标的，调整将于11月30日收盘后实施。

历史来看，被动型资金为减少指数粤开证券追踪误差，通常会在最后一天大量调仓，造成尾盘成交异常放大。

如今年3月2日为MSCI季度调整生效日，北向资金净流入41.52亿元，前一交易日2月28日净流出51.39亿元；9月1日为策略解盘MSCI季度调整生效日净流出3亿元，前一交易日8月31日净流出80.26亿元。

调整生效日前后可重点关注顺周期板块结构性机会关注北向资金动向。

同时公布日至生效日期间，涉及调整的相关个股也可能出现股价异动，可关注新增纳入个股的粤开证券阶段投资机会。

大势研判：关注顺周期板块结构性机会当策略解盘前市场板块分化较为明显，受周期股走强及科技股走弱的影响，主板走势相对强于创业板指。

尽管指数延续震荡，盘中依旧不乏结构性机会，经济基本面持续回暖叠加疫苗利好刺激，未来经济复苏的态势关注顺周期板块结构性机会得到进一步确认，市场风格有所切换，资金调仓至顺周期板块，可逢低关注周期性品种。

煤炭板块近粤开证券期表现较为活跃，周三盘中逆势上涨。

从供给端来看煤炭供给宽松较为有限，需求端将受益于传统用煤旺季的到来，带动需求提升，供需两端均对煤价形成支撑，作为低估值、高股策略解盘息的滞涨板块，未来仍有表现空间。

风险提关注顺周期板块结构性机会示：股市有风险，投资需谨慎。