中泰证券-市场资金面周观察：十年国债利率下行，股市流动性小幅下降-211108

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金融市场流动性：11月1日-11月5日，央行公开市场净投收回23400亿元，其中开展2200亿元逆回购操作，10000亿元逆回购到期，无MLF投放。

银行间资金面略偏松，DR007有所下行；国债利率方面，10年国债收益率略微下行，而期限利差收窄0.74BP。

股票市场流动性：上周股市流动性呈小幅下降趋势。

金融资本方面，北上资金累计净流入3291.01亿（上周净流入44.14亿）。

产业资本方面，上周产业资本净减持187.36亿（前值净减持64.15亿），IPO累计规模达51.23亿（上月累计达425.97亿）。

北上资金流入变化较上期有所减速。

截止上周五，2021年北上资金累计净流入3291.01亿元（2020年全年2089亿），上周北上资金净流入44.14亿。

从行业方面看，本月初至今北上资金主要净流入的行业前3名分别化工、医药生物、休闲服务；净流出的行业前3名分别是银行、家用电器、非银金融。

个股方面，一周内北上资金净买入最多的前三只股票分别是宁德时代、中国中免、汇川技术；净卖出最多的三只股票分别是隆基股份、紫金矿业、迈瑞医疗。

海外市场流动性：上周美元兑人民币中间价均值为6.40，10月均值为6.42，9月均值为6.46，8月均值为6.47，7月均值为6.46，6月均值为6.13。

CFETS人民币汇率指数11月5日收于100.22，上上周为100.33，10月平均为100.08，9月平均为98.78，8月平均为98.71，7月平均为98.37，6月平均为97.86。

上周美元指数较上上周上升，10年期美债收益率与中国国债收益率之差走阔收窄4BP至139BP。

国内外重要宏观数据：美国非农数据：美国10月新增非农就业人口53.1万人，前值31.2万人，市场预期42.5万人，好于市场预期，为今年7月以来最大增幅。

10月失业率为4.6%，前值为4.8%，好于市场预期的4.7%。

风险提示：经济增速不及预期风险。

研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况。