天风证券-通信行业：临近年底关注集采招标进展，新基建和新应用有望加速推进-201115

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本周行业重要趋势：一、中国联通“三方面”发力，深度推动5G行业终端发展中国联通智网创新中心的专家表示，数字经济为5G行业终端带来巨大发展机遇，中国联通将携手产业链合作伙伴从“三方面”发力，（1）以联通5G行业终端测试中心为入口；天风证券（2）先行先用，带头引领产品创新；（3）凝聚产业智慧，成立联盟5G行业终端专业委员会。

二、上海自动驾驶开放测试道路总里程超530公里，滴滴获全路段牌照近日上海自动驾驶测试道路新增404公里，总里程达530.57公里，其中嘉定区315公里、临港新片区118通信行业.2公里（含东海大桥34公里）和奉贤区97.37公里。

滴滴自动临近年底关注集采招标进展驾驶成为首家获得上海三个测试区牌照企业。

三、总投资42亿元！我国最大的大数据灾备中心落户“草原云谷”我国最大新基建和新应用有望加速推进的大数据灾备中心――内蒙古政务云大数据灾备中心在乌兰察布市正式投产运营。

内蒙古政务云大数据灾备中心规划投资42亿元，分三期建设，项目将建设成为全国最天风证券大的大数据光存储产业园，建立国内最大的大数据灾备中心，远期规划蓝光存储容量达4000PB。

本周投资观点：随通信行业着时间接近年底，针对2021年的产业链相关招投标有望逐步落地，5G建设进度和产业链发展预期有望进一步明确。

云计算临近年底关注集采招标进展、物联网等应用持续快速发展，行业景气度持续向上。

5G建设全面推进带动网络-终端-应用产业链持续成长，云计算加速发展推新基建和新应用有望加速推进动数据中心-网络设备-云应用的长期成长，5G、应用、数据流量发展大逻辑不变。

近期建议重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的，重点关天风证券注IDC、物联网、光模块、视频会议的优质标的。

5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（云计算+视频+流量+物联网）：一、5G硬件设备器件：1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；2、光通信：重点推荐：中天科技（海缆+特高压拉动业绩反转）、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、太辰光、剑桥科技、博创科技、亨通光电等；3、交换机/路由器（5G+云计算）：关注：星网锐捷，紫光股份；4、射频领域：建议关注：科创新源、科信技术、沪电股份（通信和电子联合覆盖）、生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务；二、5G应用端：1、云计算：重点推荐：科华恒盛（IDC中军）、佳力图（精密空调+IDC）、南兴股份（通信和机械联合覆盖）、光环新网（IDC龙头）、深信服（天风通信、计算机联合覆盖），建议关注：数据港（阿里合作）、奥飞数据（小而美IDC厂商）、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份等；2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（UC终通信行业端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网集团（富媒体短信龙头，布局企业云视信）等；3、物联网/车联网：重点推荐：拓邦股份（电子联合覆盖）、广和通、威胜信息（通信机械联合覆盖）、移远通信、移为通信、有方科技、和而泰（通信和机械军工联合覆盖）；建议关注：宁波水表、鸿泉物联、金卡智能、高新兴、日海智能等；4、MCN：浙江富润（传媒轻工联合覆盖）、立昂技术（通信和传媒联合覆盖）、三维通信；5、工业互联网：建议关注：工业富联、东土科技、映翰通。

风险提示：疫情影响、5G产业和商临近年底关注集采招标进展用进度低于预期，贸易战不确定风险。