平安证券-保险科技行业专题研究（二）：群雄逐鹿的背后，商业模式探究-201116

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核心观点一、多元化平安证券的经营主体。

近年来，投资热点从“互联网保险科技行业专题研究（二）保险”向“保险科技”升级。

保险科技经营主体包括专业互联网保险公司、平台类公司、技术服务商和传统保险公司四大类，商业模式包括B2A、B群雄逐鹿的背后2B/2G、B2B2C三大类。

二、B2A：从商业模式探究赋能和变现到AI替代。

代平安证券理人高脱落、低产能、素质低、收入低、金字塔结构等队伍顽疾导致寿险业务由量增到质提的动能转换成为难点，而提质难的背后则是客户触达和交互的不易。

目前主要尝试包括：传统险企赋能队伍保险科技行业专题研究（二）、i云保结合扁平化架构与赋能项目、Lemonade针对标准化产品形成AI替代。

三、B2B：贯穿保险全链条，降本增效群雄逐鹿的背后为重心。

精商业模式探究准定价适用于标准化产品（如车险、财产险等）、人身险应用受限，海外UBI车险、国内售中团险场景对接/核保/风控/运营/减损/降赔等保险业务环节的核心技术应用已十分成熟。

目前主要落地项目包括：保险极客（场景）、太保“太睿保”和平安“KYR”（事前风控）、平安“好车主APP”和人保旗下爱保科技“芯极限”（事后标准平安证券化定损理赔）等。

四、个险强获客、车险保险科技行业专题研究（二）UBI，或为险企短期提升方向。

面对代理群雄逐鹿的背后人队伍的顽疾，架构扁平化带来的佣金利益与多效并举赋能带来的加强获客同样重要，单一措施带来的提质效能相对有限。

车险综商业模式探究合改革下，“从车”定价因子可进一步细化，驾驶里程、行为、路况等均可逐步纳入考虑。

五、风险提平安证券示：1）监管趋严、政策收紧。

2）发展周期长，初期投入大、盈利弱保险科技行业专题研究（二），影响保险科技业务创新。

3）行业竞群雄逐鹿的背后争加剧。

4）技术应用和推广效果商业模式探究不达预期。

5）隐私问平安证券题频发，存在潜在公众信任危机。