光大证券-基础化工行业周报：面向2035新材料发展方向的总结-201115

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本周观点:当前，我国正处于战略转型期，对新材料的战略需求特别突出,包括运载工具领域、能源动力领域，信息显示领域和生光大证券命健康领域等，为新材料的大发展提供了难得的历史机遇。

中国工程院近期展示了“新材料强国2035战略研究-’项目的成果，从新材料应用的领域来看，未来新材料的重点发基础化工行业周报展方向包括:1)先进半导体材料及辅助材料:除芯片设计与制造能力薄弱外，我国半导体单晶硅和大量辅助材料的国产化水平不足，进口依赖程度较高，2035年的发展目标是:半导体材料整体技术水平达到国际领先,产业水平完全满足产业链供应安全的需要。

2)高性能纤维及其复合材面向2035新材料发展方向的总结料:2035年的发展目标是:高性能纤维及其复合材料自主保障问题全面解决，形成高性能纤维及复合材料自主发展体系。

实现国产碳纤维产量达到1.5X105t/a,对位芳纶纤维国内自给率达到80%以上，芳纶、UHMWPE.PI等有机纤维创新型产品技术达光大证券到国际领先水平,构建陶瓷纤维及其复合材料产业链。

高性能纤维及其复合材料基础化工行业周报的规模、质量、成本在国际市场具有一-定优势和品牌影响力。

3)新型显示关键面向2035新材料发展方向的总结材料:2035年的发展目标是:形成具有自主知识产权的新型显示关键材料体系，实现在国民经济重大领域中的全面自主保障;支撑新型显示产业聚集，推动技术、产业和人才水平达到国际领先，跻身世界显示材料强国行列。

4)新型能源材料:未来发展目标是实现锂离子电池材料、燃料电池材料光大证券技术的进-步突破和产业的快速发展，实现对国外先进技术水平的追赶和进一步超越。

本周涨幅靠前品种:软泡聚醚(华东)(+25.4%).硝酸铵(华北)(+15.4%).丁二烯(东南亚CFR)(+15%)苯乙烯(华东地区)(+14.8%)顺酐(+12.2%)、二甲醚(河南)(+12.2%)、辛醇(+10.7%)、PC(嘉兴帝人L-1250Y)(+10.5%)、环氧丙烷(华东)(+10.2%)PA66(华东)(+9.49%);本周跌幅靠前的品种:液氯(华东)(-14%)、TDI(华东地区)(-10%)、纯MDI(华东地区)(7.9%)、二氯甲烷华东)(5.1%)聚合MDI(华东)(-3.89%)、PET切片(华东地区)-2.8%)、重质纯碱(华东地区)(-2.7%).NYMEX天然气(-2.3%)、天然橡胶(上海市场)(-1.8%6)、涤纶POY(华东150D基础化工行业周报/48F)(-1%)。

投资建议:油气板块关注中国石油、中国石化和新奥股份，其他关注卫星石化和民营大炼化;农药关注扬农化工、长青股份、利尔化学、先达股份和利民股份，煤化工和尿素关注华鲁恒升、阳煤化工和鲁西化工，钾肥关注冠农股份等，磷肥关注新洋丰、云天化，染料面向2035新材料发展方向的总结关注浙江龙盛，闰土股份，有机硅关注新安股份、合盛硅业，氯碱关注中泰化学;氟化工关注金石资源、东岳集团、巨化股份。

维生素关注浙江医药、光大证券新和成、亿帆医药、兄弟科技。

成长股关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等IC电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料、万润股份和锂电材料细分领域龙头:当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质、多氟多、石基础化工行业周报大胜华。

风险分析:面向2035新材料发展方向的总结油价快速下跌和维持高位的风险;下游需求不及预期风险。