美尔雅期货-股指期权周报：金融改革预期提速，隐含波动率处于较低位置-201116

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海外方面，美国单日新增确诊病例再创历史新高，海外市场淡化疫情再度恶化的局面，受辉瑞疫苗利好消息美尔雅期货、主要内容以及经济复苏预期的提振，周五晚间美三大股指涨幅均超1%。

中概股普遍表现良好，但需要注意的是，受香橼做空报告影响的新能源概念股大幅调整，恐在周初冲击国股指期权周报内相关板块。

国内金融改革预期提速方面，周末政策、消息面喜忧参半。

消息方隐含波动率处于较低位置面，最近债券市场频频暴跌，周五晚间天齐锂业公告称，120多亿的债务可能无法偿还，预计周初市场或出现惯性调整，来消化相关利空。

政策方面，一是银保监会允许保险机构自主选美尔雅期货择投资行业范围，打开了保险行业股权投资的盈利空间，将提升保险行业估值，并为市场带来增量资金。

二是管理层考虑从蓝筹股开始率先试点T+0制度，该政股指期权周报策预期有望提升市场活跃度，理论上利好券商板块。

综合来看，预计下周初，股指惯性下探消化近期利空后，券商、保险、顺周期板块金融改革预期提速有望带动股指止跌反弹的概率较大。

IO2011成交量的PCR值为0.72，持仓量的PCR比值为隐含波动率处于较低位置0.67，当前市场情绪中性。

IO2011期权合约的看跌期权成交量环比增加54.97%,看涨期权的成交量环比增加40.1美尔雅期货3%。

看涨期权的持仓量集中在行权价4900位置，看跌期权的持股指期权周报仓量大量集中在行权价4700。

IO2011期权的平值期权在4850，60日历史波动率18.12%，2金融改革预期提速0日历史波动率为15.25%，目前沪深300指数短期历史下降明显，当前处于较低位置。

IO2011期权的隐含波动率处于15.85%，IO2011期权合约的隐含波动率平稳下行，目前隐含波动率处于较低位置在波动率交易上可以卖出宽跨式期权策略。