天风证券-策略·一周资金面及市场情绪监控：北上回流，公募发行放缓、但绝对量仍大-201117

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本周流动性周报主要结论如下：本周央行逆回购净投放2300亿元，利率中枢整体抬升：上周央行逆回购操作5,500亿元，逆回购到期3,200亿元，无MLF操作，无MLF到期；上上周央行逆回购操作3,200亿元，逆回购到期5,100亿天风证券元；无MLF操作，MLF到期4,000亿元。

上周SHIBOR(3个月)收于3.002%，上升0.20BP；银行间同业拆借(1天/7天)收于2.62%/3.10%，分别变动77/55BP；银行间质押式回购利率（1天/7天）收于2.78%/3.36%，分别变动90/96BP；AAA+同业存单到期收益率策略・一周资金面及市场情绪监控(1个月/3个月/6个月)收于2.49%/3.07%/3.15%，分别变动9/5/6BP。

上周国债到期收益率(3年/5年/10北上回流年)收于2.84%/3.10%/3.26%，较前一周分别变动7.66/7.34/6.37BP。

上周末3A企业债到期收益率(1年/5年/7年)为3.75%/4.02%/4.15%，较前一周分别变动12.75/6.94/0.5公募发行放缓、但绝对量仍大3BP。

上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于3.39%/3.76%/4.02天风证券%，较前一周分别变动14.20/13.09/8.06BP。

上周共6家公司IPO上市，新发基金份策略・一周资金面及市场情绪监控额合计287亿：上周A股共6家公司IPO上市，其中主板1家，中小企业板0家，创业板1家，科创板4家，募资规模达45.42亿元；上上周A股共5家公司IPO上市，募资规模达157.58亿元。

以成立日计，上周共有14只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计287.00亿份；上上周发行份额北上回流为288.22亿份。

产业资本净减持122.91亿元，北上资金流入超90亿：上周产业资本增持21.83亿元，减持144.75亿元，净减持122.91亿元；上上周产业资本增持8.87亿元，减持219.89亿元，净公募发行放缓、但绝对量仍大减持211.02亿元。

上周沪股通流入资金7天风证券3.75亿，深股通流入资金18.38亿，合计流入92.13亿。

上上周沪股通策略・一周资金面及市场情绪监控流入资金120.57亿，深股通流入资金62.79亿，合计流入183.35亿。

市场活跃度方面：截至11月13日，融资融券余额为15,533.6北上回流0亿，占A股流通市值2.55%；截至11月6日，融资融券余额为15,402.89亿，占A股流通市值2.53%。

上周全A成交额4.30万亿，日均8608.06亿，截至11月13日公募发行放缓、但绝对量仍大，融资买入额占比9.1%；上上周全A成交额4.00万亿，日均8000.38亿，截至11月6日，融资买入额占比8.7%。

其他我们重点关注的指标里：截至11月13日，11月份股权融资规模861.97亿元，其中首发2天风证券03.00亿元，增发390.08亿元；10月份股权融资规模1027.41亿元，其中首发394.65亿元，增发490.58亿元。

1策略・一周资金面及市场情绪监控1月并购重组计划上市2家（其中通过2家，未通过0家），通过率100.0%；10月并购重组计划上市6家（其中通过3家，未通过3家），通过率50.0%。

风险提示：货币北上回流政策收紧，宏观经济下行风险，海外不确定性升级。