开源证券-久远银海-002777-公司信息更新报告:首份股票激励计划草案公告,稳定团队促业务成长-201119

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事件公司于2020年11月开源证券18日公告限制性股票激励计划(草案),计划对包括高级管理人员在内的公司132名激励对象授予314万股,授予价格为15.78元/股。 医保和政务信息化建设领军企业,业务持续稳健增长公司作为医疗民政信息化领域龙头,久远银海一方面受益国家医疗医保信息化升级建设需求释放,另一方面有望受益金民工程试点范围的持续扩大,长期看好公司业务收入增长。 从公司2020年002777第三季度业绩增速看,公司战略清晰,业绩确定性强。 因此,维持盈利预测不变,我公司信息更新报告们预计公司2020-2022年的归母净利润分别为1.93/2.62/3.41亿元,EPS为0.61/0.84/1.09元/股,当前股价对应的2020-2022年PE为37/27/21倍,相较于行业内其他公司估值较低,维持“买入”评级。 首份股票激励计划落地,利于稳固骨干+激发业务成长活力根据公司限制性股票激励计划草案,公司拟向132名(占在册员工总人数的4%)激励对象授予314万股限制性股票,占总股本的首份股票激励计划草案公告1%。 本次激励是公司上市以来的首次员工股稳定团队促业务成长票激励计划,对激发团队活力和推进业务持续成长具有重要意义。 本次考核目标是计划以2019年扣非归母净利润和营业收入为基数,实现2021-2023年扣非后归母净利润增长率分别不低于3开源证券1%、47.5%和65%,营收增速不低于38%、58%和78%。 医保局招标持续推进,持续中标彰显技术实力公司于10月28和29日先后中标广西医保局医保平台接口和软件开发部分标段,金额分别为1274.6和1673久远银海万元,总计中标约3000万。 叠加之前公司在河北、青海、新疆等省市的医保中标情况,我们认为公司在医保信息化建设市场具有强竞争力002777,随着未来20多个省市医保局招标的进行,公司相关业务有望持续增长。 风险提示:金民工程信息化招标工作不及预期、市场竞公司信息更新报告争加剧。