光大证券-量化择时周报：资金情绪较乐观，后市仍有上行空间-201121

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要点A股光大证券择时观点:量能稳步提升,反弹空间仍可期。

本周市场宽基指数走势出现分量化择时周报化,其中.上证50周度上涨2.91%,跑赢其它宽基指数。

上证综指周度上涨2.04%、创业板指资金情绪较乐观周度下跌1.47%。

站在当前，我们对下周的市场运行判断中后市仍有上行空间性偏乐观。

(1)从市场情绪来看,本周市场情绪综合指数当前值为58,较上光大证券周的55有所.上升，市场情绪中性偏乐观。

(2)从基金仓位来看,偏股混合型基金仓位总体上调,相比上周仓位.上调0.05个量化择时周报百分点。

RSRS模型:看多上证综指,对.上证50、创业板指观资金情绪较乐观点较谨慎。

本周我们跟踪的后市仍有上行空间三大宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，维持前序择时观点。

日频指标中，上证50指标值大幅下滑，创业板指指标值有所回升,整体观点偏向中小盘;从高频信号光大证券来看，整体持仓信号较少，短期观点偏谨慎。

市场量化择时周报综合情绪指数:综合情绪指数上升,市场情绪中性偏乐观。

本周市场情绪综合指数资金情绪较乐观当前值为58,较上周的55有所上升,市场情绪中性偏乐观。

资金流后市仍有上行空间向:北上资金情绪稳定,两融数据.上升。

北上资金全周净流入55.10光大证券亿元，北.上资金情绪稳定。

而两融资金上升,截至11月量化择时周报19日两融余额为15640.03亿元，较前--期(11月13日)上升106.43亿元。

基金仓位:本周偏股混合型基金仓位总体上调:据测算，截止于2020-11-20,股票型基金平均仓位为88.73%，相比上周提升了0.38个百分点;偏股混合型基金平均仓位为资金情绪较乐观82.41%，相比上周提升了0.05个百分点。

从板块配置比例角度来看，本周周期下游、周后市仍有上行空间期中游板块的配置比例提。

行业轮动:ADC模型11月持仓:汽车、非银行金融;本周超光大证券额基准1.53个百分点。

动量增强模型11月持仓:汽车、消费者服务、煤炭、电力设备量化择时周报及新能源;本周跑A全行业等权基准0.06个百分点。

风险提示:结果均基于模型资金情绪较乐观和历史数据，模型存在失效的风险。