美尔雅期货-股指期权周报：市场或面临承压，目前隐含波动率开始回升-201123

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海外方面，因欧美新一波疫情持续恶化，以及美联储按照既定要求将未使用的资金退还给财政部，周五晚间美尔雅期货美三大股指联袂调整。

大型科技股普遍收跌，热门中概股互有涨跌，同步交易的富时A50指数逆市微涨0.15%，走势延续韧性，或预股指期权周报示国内市场受海外利空因素的影响程度较低。

上周国内市场受益于全球经济改善预期、银行间流动性边际宽松以及弱美元市场或面临承压的顺周期板块上行，提振三大股指合约震荡上行。

但需要注意的是目前隐含波动率开始回升，周末政策、消息面偏利空。

华晨集团正式宣布破产被指逃废债，并美尔雅期货牵连到国开证券、招商证券等承销商。

从近股指期权周报期永煤债事件，导致海通证券被自律调查，股价大跌超6%的情况来看，周初券商板块或面临调整来消化相关利空。

同时在市场面临月末流动性相对市场或面临承压偏紧、各机构年终提前结算的情况下，预计顺周期板块提振股指的持续性或有限，指数短期内维持续上行的动力有限。

IO2012成交量的PCR值为0.69，持仓量的PCR比值目前隐含波动率开始回升为0.8，当前市场情绪中性。

IO2011期权合约的看跌期权成交量环比减少58.88%,看涨期权美尔雅期货的成交量环比减少57%。

看涨期权的持仓量集中在行权价4500位股指期权周报置，看跌期权的持仓量大量集中在行权价5400。

60日历史波动率16.9%，20日历史波动率为14.市场或面临承压25%，目前沪深300指数短期历史下降明显，当前处于较低位置。

IO2012期权的隐含波动率处于18.84%，IO2011期权合约的隐含波动率处于较低位置，目前在目前隐含波动率开始回升波动率交易上可以做多波动率。

方向性策略目前可以考美尔雅期货虑布局熊市价差策略。