信达期货-金融期权早报-201126

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核心逻辑昨日信达期货沪深300和上证50均大幅跳水，上证50跑赢沪深300，上午走出二八分化，白线与黄线严重背离，是短期见顶的征兆。

我们坚持认为11-12金融期权早报月份上证50指数将在3300点附近形成强支撑，而沪深300则将大概率继续在4700点附近形成强支撑。

隐含波动率方面，12月到期的看涨期权和看跌期权价外微笑曲线已经趋于对称，并且历史波动率的下降将信达期货会使得隐含波动率的下降空间不大，因此可以适当平仓看跌期权头寸控制风险。

策略跟踪方面，“卖出12月看涨期权”整体盈利4.5%；“牛市金融期权早报价差”组合因浮亏1%；上周新构建日历价差组合策略，目前浮亏0.5%。