信达证券-计算机行业周报：如何看双循环下数字经济的新业态-201130

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上周回顾：上周（11.23-11.27）市场普遍上涨，上证综指上涨2.97%，深证成指下跌1.17%，创业板指下跌1.80%，沪深300指数上涨0.76%。

计算机行业指数下跌2.18%，跑输沪深300指数2.94%，在30个中信一级行业中排名第28，在TMT四大行业（计算机、传媒、通信、电子）中排名第三。

子板块中，计算机软件上涨4.24%，计算机设备下跌9.66%，云服务下跌4.50%。

双循环下企业信息化迎变革。

根据Gartner2020年CIO调查显示，经过新冠疫情，超80%的受访者表示2021年对数字化创新应用的需求将加大。

我们认为，国内大循环结构下，产业结构需重构，打通经济活动各环节，协同化发展，这将促使企业走向中台化、生态化。

在平台业态下国产替代亦迎来市场机会，未来国产企业信息服务厂商有望充分受益行业业态革新带来的红利。

工业互联网平台助力智能制造升级。

实现双循环，要着力于优化供给结构，改善供给质量，优先改造传统产业。

而与传统工业IT架构解决方案相比，工业互联网平台解决方案实现了流程驱动的业务系统转变为数据驱动的平台应用新范式，为工业企业提供基于数据的新技术、新方法、新服务和新价值。

从产业链结构上看，垂直应用层市场空间巨大、竞争格局分散，看好细分领域龙头厂商。

网络安全受益数字经济提速。

IT应用技术的加快发展，伴随着新信息安全挑战增加。

我国等保2.0已提出信息安全要从被动防御向主动防护升级，态势感知、零可信等新型防护技术发展快速。

未来基于主动防御和态势感知的云安全、工业互联网安全、物联网安全、数据安全等新安全业务需求旺盛。

数字货币场景不断拓展。

2020年11月23日，继深圳后，苏州亦开启数字货币试点应用，我国数字货币应用范围正不断拓展。

同时随着RECP正式签署，东亚区域经济一体化发展大势所趋，而数字货币在跨境支付、权证保护等方面具有传统货币不可替代的优势，未来发展前景广阔。

数字货币发展初期，银行相关IT支出有望增加，看好银行IT服务厂商。

建议关注：企业信息化服务新业态，用友网络，金蝶国际；工业互联网平台，中控技术、用友网络、宝信软件、鼎捷软件；网络安全，奇安信、安恒信息、启明星辰、天融信、深信服；数字货币银行端，神州信息、宇信科技、长亮科技、科蓝软件等；国产产基础软硬件：金山办公，中科曙光，中国长城，中国软件，东方通，中孚信息。

风险因素：1.宏观经济下行。

2.政策推进迟缓。

3.国产化进度不及预期。