申港证券-计算机行业：交通部批复多地交通强国方案，重视2021智慧交通高景气度-201205

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市场回顾：上周（2020.11.30-2020.12.4）上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌1.06%、2.45%、4.27%、2.95%，计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第4名。

自2020年初至今，上证综指、深证成指、创业板指、申万计算机指数分别涨跌12.93%、34.47%、51.87%、14.04%，计算机指数在申万一级行业涨跌幅排名为正数第16名。

股价涨幅前五名分别为汉邦高科、东方通、中孚信息、天津磁卡、创业慧康，主要受益网络安全行业的快速增长。

股价跌幅前五名分别为科创信息、迪威讯、启明信息、科大国创、海兰信。

每周一谈：交通部批复多地交通强国方案重视2021智慧交通高景气度截至11月30日，交通运输部已公开34家交通强国试点单位中23家的工作方案。

我们认为有以下三方面趋势：一是智慧高速项目明显增多，高速信息化行业景气有望明显提升；二是智慧高速的应用更加丰富，基础设施数字化比例增加，对应的信息化投入规模显著增加；三是新一轮智慧高速建设将边缘云、人工智能、北斗等技术深入融合，技术壁垒显著，行业集中度有望持续提升。

智慧高速项目增多，高速信息化行业持续景气。

以智慧公路为代表的智慧交通建设是交通运输部规划的22个交通强国试点任务领域之一。

在交通强国和新基建政策加持下，我们认为，高速信息化行业有望迎来新一轮行业景气。

据我们梳理，23家单位中有11个省市在工作方案中重点提及智慧高速建设，总计立项超20个智慧高速项目，浙江、江苏在智慧高速领域布局尤为前瞻。

不断出台的智慧高速项目，验证高速信息化行业景气度高企，有望持续向好。

智慧高速项目技术复杂度提高，带来项目价值量提升。

经过多年发展，高速公路机电项目的技术已较为成熟，单位公里的信息化投资基本稳定。

新一轮智慧高速架构涵盖全要素感知、全方位服务、全业务管理、车路协同与自动驾驶、支撑及保障、新技术应用等6个方面。

新一轮智慧高速建设内容更加丰富，技术复杂度有所提高，有望进一步提升项目价值量。

新一轮智慧高速建设有望提高行业集中度，龙头受益更加明显。

新一轮智慧高速建设对全业务域数字治理、全栈式技术、全要素数据及全生命周期服务领域具有更高要求，行业技术壁垒有所提升，行业集中度有望提高。

因此，综合解决方案更具竞争力的交通信息化龙头将在新一轮智慧高速建设中更加受益。

我们认为新一轮交通信息化建设浪潮已然开启，以交通强国和新基建为代表的政策组合将推动行业快速发展。

我们建议关注智慧交通路侧建设龙头千方科技、金溢科技、高新兴和万集科技等公司。

投资策略：以5G场景应用为核心主线，结合细分行业景气度，看好智能网联汽车、金融科技、云计算、网络安全、医疗信息化等方向。

投资组合：千方科技、中科创达、海康威视、用友网络、启明星辰。

风险提示：政策落地进度低于预期；行业IT支出低于预期；产业竞争加剧。