美尔雅期货-股指期权周报：股指短期面临承压，波动率有望走强-201207

《美尔雅期货-股指期权周报：股指短期面临承压，波动率有望走强-201207（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《美尔雅期货-股指期权周报：股指短期面临承压，波动率有望走强-201207（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

主要内容海外方面，美11月新增非农就业24.5万，远低于预期。

但弱于预期的数据反被市场解读为，施压美国国会尽快通过新一轮经济刺激计划的有利因素，美三大股指高开后震荡上行，并相继以历史最高价收盘。

同步交易的富时A50指数仅上涨0.12%，美方通过《外国公司问责法案》等外部扰动升级，或为A50指数相对走弱的主因。

国内方面，周末国家税务总局表示，在纳税人累计收入不超过6万元的月份，暂不预扣预缴个人所得税，上述政策理论上利好消费板块。

但需要注意的是，在美方下令禁止与“中国军方有关联的公司”交易后，英国富时罗素公司宣布将从相关指数中删除，海康威视、中国中车等8家中国公司的股票。

同时在目前两市量能未有效放大、市场整体赚钱效应不佳、场外资金进场意愿较低的情况下，预计股指短期或面临承压调整，消化相关利空的概率较大。

IO2012成交量的PCR值为0.58，持仓量的PCR比值为0.81，当前市场情绪中性。

60日历史波动率16.96%，20日历史波动率为14.98%，IO2012期权的隐含波动率处于21.36%，近期股票指数的历史波动率不断的走弱，历史波动率已经向均值回归，10日历史波动率接近于历史均值，20日历史波动率也已经回到均值水平之下，当前IO2012的隐含波动率在上周小幅的回升，IO2012的隐含波动率21.36%，而IO2101期权合约的隐含波动率为21.25%，当前波动率小幅走高。