民生证券-计算机行业周报：政策推动超高清落地，5G应用新一轮景气周期可期-201214

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　　政策推动超高清落地，5G重要应用新一轮景气周期可期
　　2020年12月7日，国家广电总局发布《广播电视技术迭代实施方案（2020-2022年）》，提出推动高标清同播向高清化发展，缩短同播过渡期，逐步关停标清频道，近期主要任务包括有条件的广播电视台在不增加频道数量的前提下，开播4K频道等。
　　超高清普及有望带来编解码设备领域景气度明显提升。1）行业景气度提升：2020-2025年央视及省级主要电视台的频道转4K超高清给编解码市场带来的增量有望达到137亿元，而2018、2019年每年行业规模则仅为10亿元左右，行业景气度明显提升。2）实际中标开始落地：从公开招标网站上得知，2020年以来，央视及部分省级播控平台等部门开展了关于超高清编解码设备的招标，上市公司数码科技、当虹科技，以及深圳中泰视宇科技有限公司、北京芒果视线科技有限公司等公司为中标公司。
　　5G重要应用有望得到市场更多关注，编解码设备厂商逐步迎来利好。1）4G已难以满足超高清视频传输速率等要求，5G有更好的承载能力。2）超高清4K/8K频道落地是大势所趋，确定性高，有望在2021年开始陆续落地，随着5G的进一步普及以及编解码等设备采购的不断落地，行业景气度有望不断提升，看好当虹科技、数码科技、淳中科技。
　　本周观点
　　整体观点：期待反弹，布局主线。近期板块震荡行情持续，我们认为流动性持续宽松叠加风险偏好回暖预期强，板块年底有望企稳反弹。展望春季行情，20年计算机行业受疫情影响，预算削减开工进度不及预期等利空导致整体业绩一般，低基数逻辑下，期待明年一季度春季躁动行情。推荐布局主线行情，主抓优质赛道核心资产：云计算、金融IT、网络安全。同时，关注业绩持续高增公司以及工业软件领域。
　　建议关注：
　　云计算：用友网络、广联达、金山办公、浪潮信息、宝信软件
　　金融IT：恒生电子、神州信息、长亮科技、同花顺
　　信息安全：奇安信、启明星辰、深信服、绿盟科技
　　人工智能：汉王科技、科大讯飞、千方科技、虹软科技
　　工业软件：中控技术、鼎捷软件
　　超高清：当虹科技、数码科技、淳中科技
　　医疗IT：万达信息、卫宁健康、创业慧康、久远银海
　　信息技术创新：中国软件、中国长城、太极股份、诚迈科技、东方通、神州数码、中科曙光
　　车联网：中科创达、千方科技
　　投资建议
　　推荐布局主线行情，主抓优质赛道核心资产，包括云计算、金融IT、网络安全领域核心标的，同时关注业绩持续高增公司及工业软件领域。
　　风险提示
　　疫情后续发展的不确定性；政策落地不及预期；业务发展不及预期。