民生证券-电力设备与新能源行业周报：11月电动车销量高增，2030风光规划超预期-201214

《民生证券-电力设备与新能源行业周报：11月电动车销量高增，2030风光规划超预期-201214（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《民生证券-电力设备与新能源行业周报：11月电动车销量高增，2030风光规划超预期-201214（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　上周板块行情
　　电力设备和新能源板块上周上涨0.75%，涨幅领先大盘。其中，上周光伏板块上涨4.17%、发电设备上涨1.48%、锂电池指数上涨0.15%、新能源汽车指数下跌1.70%、工控自动化板块下跌2.09%、风电板块下跌3.71%、核电板块下跌3.91%。
　　新能源汽车：11月电动车销量高增长，建议关注电池及材料龙头企业
　　11月新能源汽车销量20万辆，同比增长104.9%，其中造车新势力销量数据持续高增，交付再创月度新高。11月动力电池装车量10.6GWh，同比上升68.8%，其中三元电池共计装车5.9GWh，同比增长56.1%；磷酸铁锂电池共计装车4.7GWh，同比增长91.4%。我们预计今年国内电动车有望实现销量130万辆，预计明年销量180-200万辆，建议关注产业链电池及材料龙头企业的投资机会。
　　新能源发电：2030风光规划装机目标1200GW+，能源结构转型加快
　　习近平在气候雄心峰会上提出：到2030年，我国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%（较此前目标提升5%），风电、光伏总装机容量将达到1200GW以上（较目前装机缺口700GW以上）。根据我们的测算，十四五期间光伏、风电年均新增装机分别有望达到100GW、40GW。全球能源转型加快，风光加速由辅助能源向主力能源转变进程，装机占比有望持续提升，建议关注产业链龙头企业。
　　工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快
　　11月制造业PMI为52.1%，环比提升0.7%，连续9个月位于扩张区间，工控下游需求较好，我们预计四季度行业快速增长仍将延续，考虑到工控行业周期性，预计有望持续到明年。国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，进口替代将加速推进。
　　本周建议关注
　　孚能科技：软包电池龙头即将供货戴姆勒，国内外车企客户快速突破。
　　当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。
　　亿纬锂能：动力电池海外客户开始放量，电动工具、电动两轮车电池需求旺盛。
　　隆基股份：硅片及组件份额快速提升，产能扩张加速推进。
　　通威股份：硅料业务供需紧平衡，大尺寸电池片带动盈利提升。
　　风险提示
　　全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。