光大证券-计算机行业周报：严重分化继续，关注景气龙头-201220

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上周计算机指数上涨0.25%，创业板指数上涨3.46%。

板块内部继续分化严重，细分龙头相对二三线标的仍有明显溢价。

12月16日至18日,中央经济工作会议在北京举行。

会议提出明年工作的8大任务。

会议提出要增强产业链供应链自主可控能力。

要统筹推进补齐短板和锻造长板，针对产业薄弱环节，实施好关键核心技术攻关工程，尽快解决一批‘‘卡脖子--问题，在产业优势领域精耕细作，搞出更多独门绝技。

要坚持扩大内需这个战略基点，要大力发展数字经济，加大新型基础设施投资力度。

计算机相关基础软硬件领域的自主可控是开始比较早的，也是跟国家安全直接相关的。

目前在相关领域尤其是政府应用进展比较快。

最近三年的国产PC在相关部门的销量从几万台提升到了超过百万台，预计明后年仍有较快增长。

cpu、存储、操作系统、中间件、数据库、应用软件的国产化应用得到了较快发展。

今年各地政府的信创招标部分产品价格下降，市场也已经基本消化，明后年党政应用的高增长确定性较高。

另外行业应用已经在电信、金融、医疗等领域开始，未来空间弹性更大。

相关标的建议重点关注金山办公、中国长城、中国软件、东方通、中孚信息。

云计算板块，尤其是SaaS板块，目前市场关注重点仍然是收入的增长，从这个角度来看景气度依然持续，相关标的前期调整幅度有限。

重点关注用友网络、泛微网络、广联达。

信息安全重点关注:奇安信、天融信、深信服、安恒信息、绿盟科技、启明星辰。

人工智能未来有望迎来集中上市，建议关注科大讯”飞。

风险分析:板块业绩不达预期;市场风险偏好下降带来的系统风险。