万联证券-计算机行业周观点：中央经济工作会议举行，强调国家战略科技力量-201221

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行业核心观点：中央经济工作会议举行，强调国家战略科技力量。

上周沪深300指数上涨2.26%，申万计算机行业下跌0.38%，跑输指数2.64pct，在申万一级行业中排名第23位。

估值上，计算机板块本周微跌；新基建驱动下，市场中长期向好趋势不变。

建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域。

投资要点：国家卫健委要求进一步扩大“互联网+护理服务”试点范围：从12月11日的《全国公共卫生信息化建设标准与规范（试行）》发布，到上周对“互联网+护理服务”试点范围的扩大，医疗信息化受到了政策前所未有的重视。

我国目前的医疗信息化程度还很低，而今年疫情的出现对现有医疗体系产生重大冲击，使医疗信息化的需求充分释放。

预计政策还将持续向医疗信息化方面倾斜，该赛道将在政策的强力驱动下迎来快速发展机遇。

云原生注册用户规模超100万，腾讯云首次发布企业云原生路线图：云原生能够极大的帮助企业降低云计算方面的部署成本和运维难度，能够使企业快速实现业务应用的云化、服务化和数字化，加快业务创新，推动企业数字化转型。

腾讯云在云原生领域重点投入，表明了对云原生市场巨大潜力的重视。

此次云原生路线图的重磅发布也将对国内云原生技术的创新发展起到一定的推动作用。

行业估值高于历史中枢，行业关注度下降：上周日均交易额295.69亿元，交易活跃度下降。

从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已从2018年低点37.60倍反弹至69.81倍，高于2010年至2019年历史均值55.75倍，行业估值高于历史中枢水平。

上周计算机板块表现分化：223只个股中，55只个股上涨，167只个股下跌，1只个股持平。

上涨股票数占比24.66%。

投资建议：以新基建为核心，加速企业云化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。

重点推荐金融科技个股广电运通（央行数字货币落地预期）、东方财富；金融IT龙头领域领先企业恒生电子、长亮科技、神州信息；服务器龙头浪潮信息（云基础设施需求大幅提升）；高性能计算领军企业中科曙光；智能轨交龙头佳都科技；智慧车联领先企业鸿泉物联。

风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。